SYNTHÈSE DU 25/07/2023

VIE DU GROUPE

Nikola Garat, ancien directeur développement de Smart Conso CA et LCL chez Crédit Agricole Consumer Finance, a été nommé directeur du financement des particuliers chez Sofinco. (La Correspondance économique, 24/07)

Le 24 juillet 2023, Amundi Immobilier a annoncé une baisse de 12% à 17% du prix des parts de trois de ses principales sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), Rivoli Avenir Patrimoine, Edissimmo et Génépierre, en raison de la hausse des taux. Cette annonce pourrait être le début d’une série d’ajustements. Les SCPI, plébiscitées par les épargnants, font face à des inquiétudes concernant la santé du marché. D’autres sociétés de gestion pourraient suivre l’exemple d’Amundi. La baisse de collecte de 23% au premier semestre et le risque de liquidité génèrent des préoccupations. L’Autorité des marchés financiers (AMF) surveille attentivement ces fonds immobiliers et examine les problèmes liés aux taux élevés. (L’Agefi Quotidien, Gaétan Pierret, 25/07)

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

Le PDG de J.P. Morgan, Jamie Dimon, a confirmé le 21 juillet la création d'une banque en ligne en Europe, avec un hub à Berlin pour gérer ses opérations numériques dans l'ensemble de l'Union européenne. Chase, la banque en ligne de J.P. Morgan au Royaume-Uni, a déjà atteint 1 million de clients, soit autant que les clients cumulés en France de BforBank (Crédit Agricole) à fin 2022, et 10 milliards de livres de dépôts en seulement douze mois. Le géant américain mise sur sa solide réputation et son expertise dans la banque de détail pour rivaliser avec les concurrents européens. Contrairement à certaines fintechs, J.P. Morgan propose une gamme complète de services bancaires traditionnels, ce qui lui confère un avantage concurrentiel. (Les Échos, Anne Drif, 25/07 ; L'Agefi Quotidien, Alexandre Garabedian, 25/07)

La Banque centrale européenne (BCE) prévoit deux hausses de taux en juillet et en septembre, malgré la prudence nouvelle de certains gouverneurs. Elle augmentera le taux de dépôt à 3,75% lors de sa réunion monétaire du 27 juillet 2023 et probablement à 4% deux mois plus tard. La BCE table sur une hausse du PIB de 0,9% en 2023 et de +1,5% en 2024, malgré les incertitudes liées à l'inflation et à la croissance en berne de la zone euro. Le président de la Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel, ainsi que d'autres faucons au sein de la BCE, prônent une lutte implacable contre l'inflation. « II est trop tôt pour déclarer la victoire contre l’inflation. Si vous laissez l’inflation durer trop longtemps, il est très dur de s’en débarrasser. Les taux d’intérêt vont probablement devoir rester à un niveau plus élevé pendant plus longtemps », a déclaré Joachim Nagel. (L’Agefi Quotidien, Fabrice Anselmi, 25/07 ; Le Monde, Éric Albert, 25/07)

Face à la baisse du rouble et à la reprise de l’inflation, la Banque centrale de Russie a relevé son taux directeur le 21 juillet 2023, la première depuis février 2022, le portant à 8,5%. « Cette hausse peut être suffisante. Mais il est probable qu’une hausse supplémentaire soit nécessaire », a prévenu Elvira Nabioullina, présidente de la banque. L’inflation actuelle est de 3,7%, mais elle pourrait atteindre 5-6,5% d’ici fin 2023, anticipe la banque. Cette situation complique les efforts pour redresser l’économie russe. (Les Échos, Benjamin Quénelle, 24/07)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Selon un rapport de la Banque de France publié le 24 juillet 2023, les distributeurs automatiques de billets (DAB) en France métropolitaine ont connu une baisse de 3,4% en 2022, atteignant 46 249 automates. Cette diminution est plus prononcée que celle de 2021, qui était de 2%. La Banque de France assure toutefois que cela n'affecte pas l'accessibilité, puisque 79,2% de la population avait accès à un distributeur à moins de 5 minutes en voiture en 2022. De son côté, la Fédération bancaire française (FBF) affirme que la réduction des DAB est compensée par les points d'accès privatifs dans les commerces, comme ceux du Crédit Agricole. Cependant, les retraits y sont souvent limités, avec des horaires restreints. Le nombre total d'accès aux espèces a baissé de 0,8% en 2022 (73 205). (www.moneyvox.fr, 24/07)

La Réserve fédérale a récemment lancé son service de paiement instantané, FedNow, pour les particuliers et les PME, avec des transactions pouvant aller jusqu'à 500 000 dollars. Ce service permet des paiements électroniques directs entre comptes sans délai de traitement, contrairement aux virements traditionnels. Cependant, son adoption pourrait être difficile aux États-Unis, où les paiements par chèque et en espèces restent populaires. Convaincre les commerçants et les consommateurs d'utiliser FedNow sera un autre défi, car ils sont habitués aux cartes de crédit qui offrent des avantages tels que les programmes de fidélité. Ce lancement pourrait stimuler l'innovation dans le secteur des paiements et renforcer la compétitivité des banques de taille moyenne aux États-Unis. (Les Échos, Edouard Lederer, 25/07)

Julius Baer, la banque privée, a enregistré des résultats supérieurs aux attentes, avec un bénéfice net en hausse de 18% à 532 millions de francs suisses au premier semestre 2023. La banque a bénéficié des difficultés de Credit Suisse après son sauvetage par UBS, attirant des rentrées de capitaux nettes de 7,1 milliards de francs suisses. Elle a également embauché 57 responsables de relations avec la clientèle, prévoyant d'attirer 2 à 3 milliards de francs supplémentaires d'avoirs. Julius Baer envisage de poursuivre les recrutements et reste ouverte aux opportunités d'acquisition. (L’Agefi, Aurélie Abadie, 25/07)

Le marché des actions en France a connu une baisse significative des montants levés par les entreprises depuis janvier 2023, avec un recul de 32,5% par rapport à 2022, atteignant seulement 6,2 milliards d’euros. Cette contre-performance a été observée dans tous les compartiments du marché. La situation est liée « aux incertitudes macroéconomiques et aux performances décevantes des sociétés cotées », selon Jean-Baptiste Bureau, responsable M&A France chez HSBC. En revanche, le responsable Equity Capital Markets chez Crédit Agricole CIB Joëlle Assouad reste optimiste, soulignant que « cela faisait de nombreux mois que le pipeline d’opérations n’avait pas été aussi rempli en Europe ». Toutefois, une véritable reprise des IPO n’est pas attendue avant 2024, voire en 2025. (Option Finance, Arnaud Lefebvre, 24/07)

Le marché des obligations corporate a rebondi au premier semestre malgré les incertitudes. « Anticipant que les taux d’intérêt allaient continuer de se tendre tout au long de 2023, les corporates sont venus en masse sur le marché primaire en janvier, voulant éviter une dégradation supplémentaire des conditions d’emprunt », indique Xavier Beurtheret, responsable Europe Corporate DCM Origination chez Crédit Agricole CIB. Les émetteurs ont saisi l'opportunité d'émissions massives pour éviter des conditions d'emprunt dégradées. Tandis que le volume d'émissions sur le marché euro a progressé de 16% entre 2022 et 2023. Les investisseurs ont préféré les obligations Investment Grade dans ce contexte économique incertain. (Option Finance, Ivan Best, 24/07)

L'environnement de taux d'intérêt élevé a entraîné un changement dans la gestion du risque de taux par les entreprises, notamment en modifiant les stratégies par rapport aux swaps de taux d'intérêt. De nombreuses entreprises ont recouru aux produits de pré-couverture pour sécuriser des taux d'intérêt bas pour leurs emprunts futurs. Cependant, face à l'augmentation rapide des taux, le recours à ces produits s'est raréfié au cours des derniers mois. Par ailleurs, Emmanuel Castagnedoli, Global Head of G3 Rates Trading chez Crédit Agricole CIB, observe un regain d'intérêt pour les swaps contingents, qui ne s'activent qu'en cas d'événement spécifique. Les directions financières envisagent aussi de modifier leur mix de dette, oscillant entre taux fixes et variables. (Option Finance, Arnaud Lefebvre, 24/07)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Le projet de loi sur l'industrie verte a été adopté en première lecture par l'Assemblée nationale le 22 juillet 2023 avec un soutien mesuré des Républicains et du Rassemblement national. Ce texte vise à réindustrialiser la France tout en favorisant la transition écologique. Parmi les mesures phares, les députés ont voté la création d'un « plan d'épargne Avenir climat » pour mobiliser davantage l'épargne des particuliers dans le financement de la transition écologique et permettre aux jeunes de constituer un capital avant leur entrée dans la vie active. Pour cela, un amendement étend ce plan aux jeunes de moins de 21 ans, avec une clôture maximale à 30 ans. Par ailleurs, le gouvernement dévoilera les détails du grand plan pour décarboner la France à la fin de l'été 2023. En attendant, un tableau de bord inédit chiffre les progrès à accomplir jusqu'en 2030 pour atteindre les objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre, dont se passer de 138 millions de tonnes équivalent CO2 d'ici à la fin de la décennie. (Les Échos, M. Jq., 24/07 ; Les Échos, Muryel Jacque, 24/07 ; www.agefi.fr, Vladimir Ben Lolo, 24/07)

RÉGLEMENTATION BANCAIRE

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a été rappelé à l'ordre par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour des manquements dans la gestion de cinq fonds d'investissement qui n'ont pas atteint leurs objectifs de gestion. En conséquence, BNPP AM s'est engagé à rembourser des frais de gestion aux investisseurs et à verser 600 000 euros au Trésor Public. L'AMF a relevé que certaines performances annuelles des fonds étaient inférieures à l'indice de référence, ce dont n'ont pas été clairement informé les clients. BNPP AM doit également améliorer son dispositif de contrôle pour garantir le respect des objectifs de gestion. (Les Échos, C. M., 25/07)

Un groupe de pays membres de l'UE, les « host », hébergeant les filiales des grands groupes bancaires, menace de bloquer l'accord sur les règles bancaires Bâle 3. Ce groupe d’une petite quinzaine d’États s'oppose au compromis scellé avec les eurodéputés concernant le calcul des exigences de fonds propres pour les filiales des grands groupes bancaires hébergés dans leurs pays. Une disposition rajoutée par le Parlement européen, prévoyant une évaluation du secteur bancaire d'ici fin 2028 en vue d'un calcul consolidé de l'output floor, suscite leur mécontentement. Cette situation met en péril l'approfondissement de l'Union bancaire et révèle le clivage entre les pays d'accueil et les pays d'origine des groupes bancaires en Europe. (L’Agefi Quotidien, Clément Solal, 24/07)

STRATÉGIE DIGITALE

Les banques collaborent avec des influenceurs sur les réseaux sociaux pour promouvoir leurs produits, notamment auprès des jeunes. Ces partenariats impliquent des vidéos et tutoriels, mais doivent désormais être clairement indiqués comme « partenariat rémunéré ». LCL, par exemple, travaille avec un influenceur TikTok pour des vidéos mensuelles rémunérées au minimum 2 000 euros. Malgré l'engagement de la publicité traditionnelle, ces collaborations peuvent être sujettes à des critiques si les utilisateurs associent les problèmes de la banque aux influenceurs. (Les Échos, Juliette Roussel, 25/07)

Le projet Worldcoin, porté par Sam Altman, directeur général d’OpenAI, a lancé sa cryptomonnaie WLD le 24 juillet 2023. Il nécessite une identification par scan de l’iris, donnant accès à une « carte d’identité mondiale ». Cela permet de prouver que « vous êtes une personne réelle et unique en ligne, tout en restant totalement privée », précise Sam Altman dans son livre blanc. Le WLD est un cryptoactif ERC-20 basé sur Ethereum. Le projet est toutefois critiqué, notamment par le lanceur d’alerte Edward Snowden, pour les potentiels risques d’atteinte à la protection de la vie privée. (L’Agefi, Louis Tellier, 25/07)

AGRICULTURE

Du 24 au 26 juillet, les dirigeants de plus de 160 pays se réunissent à Rome, au siège de la FAO (l’Organisation de l’ONU pour l’alimentation et l’agriculture), pour évaluer les systèmes alimentaires mondiaux. Le conflit en Ukraine et le réchauffement climatique menacent la sécurité alimentaire. Le secrétaire général de l'Organisation des Nations unies (ONU), António Guterres, alerte sur des millions de personnes menacées de famine. Le réchauffement climatique perturbe la productivité agricole. Une étude de Coface souligne les risques du phénomène El Niño pour la sécurité alimentaire. L'ONU s'inquiète du repli sur soi des pays en matière de politiques agricoles. (Les Échos, Richard Hiault, 24/07)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

La Banque de France prévoit une augmentation de 5,5% des rémunérations en 2023, en quasi-parallèle avec l'augmentation des prix. Les budgets des négociations annuelles obligatoires (NAO) augmentent de 4,7%, selon le cabinet LHH, mais l'inflation attendue à 5,6% relativise cette hausse. Les entreprises complètent les augmentations avec des primes et des dispositifs divers. En 2022, malgré une inflation de 5,9%, les salaires n'ont augmenté que de 3,8%, engendrant une perte de pouvoir d'achat pour les ménages. « Avec un taux de chômage à son plus bas niveau historique en mai, à 6,5%, des hausses plus importantes des salaires sont envisageables », détaille Guillaume Derrien, économiste Organisation de coopération et de développement économiques au Crédit Agricole. (Le Monde, Béatrice Madeline, 25/07)

Une étude, réalisée par Olivier Lluansi et Guillaume Basset, anciens délégués aux Territoires d’industrie, pour le laboratoire d’idées La Fabrique de l’industrie, met en évidence les tensions de recrutement dans l'industrie en France. Malgré un potentiel de réindustrialisation considérable, environ 50% des personnes formées pour le secteur n'y travaillent pas, freinant ainsi le processus. Le nombre d'emplois industriels vacants a triplé entre 2017 et 2022, atteignant environ 60 000, une situation paradoxale, car le nombre de jeunes formés correspond aux besoins. Cela s’explique par une mauvaise orientation des personnes, une réduction du nombre de structures de formations industrielles et des contenus peu adaptés. Pour résoudre ce problème, les chercheurs préconisent de mieux orienter les formations, de favoriser la mobilité géographique et de mutualiser les outils de formation. (La Croix, Marie Dancer, 25/07)

Retrouvez la synthèse du 24/07/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230724/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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