SYNTHESE DU 29/09/2020

VIE DU GROUPE

Invité sur LCI, Yves Perrier, directeur général d’Amundi, a parlé du rôle et de la responsabilité du monde de la finance dans la vie économique. Selon lui, le système financier est devenu de plus en plus courtermiste. Il a également évoqué la menace d’une deuxième vague de contamination au Covid-19. Pour le dirigeant, le prolongement de la crise sanitaire va peser sur l’activité économique. Par ailleurs, Yves Perrier s’est exprimé sur la situation actuelle du marché boursier et le projet de budget français pour 2021. (www.lci.fr, 27/09)

Crédit Agricole CIB a annoncé, le 28 septembre, la cession, pour 332 millions d’euros, de l’intégralité de sa participation résiduelle au capital de la banque Saudi Fransi. Le groupe a déclaré que les deux investisseurs acquéreurs, qui appartiennent au secteur public saoudien, ont déboursé 30 riyals par action pour le solde de 4 % de Crédit Agricole dans Saudi Fransi. Par ailleurs, « Crédit Agricole CIB reste très confiante dans les perspectives économiques de l’Arabie saoudite (...) et prévoit d’accroître davantage sa présence de manière directe afin d’étendre ses activités dans le pays », a indiqué Jacques Ripoll, son directeur général. (La Tribune, Jean-Michel Bélot, 28/09)

Le gouvernement vient d’annoncer la création d’un label Relance pour les fonds d’investissement qui viendront renforcer les fonds propres des PME et ETI françaises touchées par la crise du coronavirus. « L’objectif est de faire participer l’épargne des Français à la relance de l’économie. En finançant les entreprises en fonds propres, elles pourront plus facilement investir », explique Laure Delahousse, directrice générale adjointe de l’Association française de gestion financière (AFG). « C’est un sujet clé, la crise sanitaire a dégénéré en crise économique, ce qui a créé des trous de trésorerie dans les entreprises. Il faut trouver le moyen de les aider à se reconstruire sur des bases pérennes », ajoute Dominique Carrel-Billiard, directeur des métiers actifs réels et alternatifs d’Amundi, qui envisage de faire labelliser l’un de ses fonds. Il s’enthousiasme, en outre, du succès des nouveaux plans d’épargne retraite (PER), qui fêtent bientôt leur premier anniversaire. Les chiffres de collecte montrent, en effet, une dynamique prometteuse, même si le chemin à parcourir est encore long avant d’atteindre les objectifs du gouvernement. La loi Pacte a, par ailleurs, ouvert la possibilité pour les sociétés de gestion de collecter elles-mêmes l’épargne retraite de leurs clients. La fintech Yomoni, en association avec Suravenir et Crédit Agricole, lancera ainsi une première offre d’ici à la mi-octobre. (Les Echos, Bastien Bouchaud, 29/09 ; Les Echos, B. B., 28/09)

Selon un document publié par l'AMF, le 28 septembre, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank a indiqué avoir franchi à la hausse le seuil de 10 % du capital et des droits de vote d’Ubisoft, en raison d’une acquisition d’actions Ubisoft hors marché. Ainsi, Cacib détenait, au 22 septembre, près de 14 millions de titres Ubisoft, soit 11,45 % du capital et 10,4 % des droits de vote. (L’Agefi, 29/09)

Le Village by CA de la caisse régionale du Crédit Agricole de Toulouse collabore avec le spécialiste franco-américain de levée de fonds Inovexus, en vue de renforcer l’accompagnement de ses start-ups accélérées. « L’objectif est de dynamiser l’innovation digitale et de favoriser l’investissement pour contribuer de manière active au développement des écosystèmes régionaux », explique Agnes Coulombe, directrice générale adjointe du Crédit agricole Toulouse 31. Ainsi, les dirigeants des pépites sélectionnées vont bénéficier d’un mentoring personnalisé de douze semaines pour définir le positionnement optimal de leur dossier de financement afin de cibler de manière plus efficiente les fonds les plus stratégiques. (La Dépêche du Midi, Faouzi Asmoun, 29/09)

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

La semaine dernière, BNP Paribas a ouvert les négociations salariales annuelles. Cependant, aucune mesure d’augmentation générale et pérenne du salaire fixe n’a été mise sur la table, ont estimé les organisations syndicales. Selon le SNB/CFE-CGC, syndicat majoritaire chez BNP Paribas SA, les propositions sont très insuffisantes malgré la volonté affichée par la direction d’arriver à un accord. La situation pourrait toutefois évoluer lors de la deuxième séance de discussion, prévue le 6 octobre. (Les Echos, 29/09)

Selon Reuters, Cerberus et AnaCap, les deux fonds encore en lice pour racheter la banque de détail de HSBC France, exigeraient que le périmètre cédé soit recapitalisé à hauteur de 500 millions d’euros par le groupe britannique pour donner les coudées franches au repreneur. Les banques françaises, quant à elles, ont jeté l’éponge, car le dossier semblait trop lourd à porter. Par ailleurs, les 500 millions d’euros évoqués par Reuters serviraient plus à éponger les pertes et à financer un plan social, souligne L’Agefi. En effet, HSBC France affichait, à la fin juin, 8,1 milliards d’euros de fonds propres et 499 millions de pertes nettes. En six mois, sa division de banque des particuliers et banque privée a perdu 225 millions d’euros et la banque d’investissement, 158 millions. (L’Agefi, Amélie Laurin, 29/09)

Le 26 septembre, la banque allemande Commerzbank, présidée par Hans-Jörg Vetter, a réuni son conseil de surveillance pour approuver l’arrivée de Manfred Knof. Ce dernier deviendra ainsi le futur directeur général de la banque à partir du 1er janvier prochain et succèdera à Martin Zielke, qui n’a pas su réformer la structure. Le nouveau dirigeant héritera des chantiers de l’équipe de direction précédente. Il devra également suivre les exigences de l’État, qui possède 15 % du capital, ainsi que des autres actionnaires de la banque. Manfred Knof pourrait, en outre, commencer les restructurations avec la fermeture de 200 agences, annoncée en août. Il devra aussi travailler sur la réduction de la voilure à l’international. (L’Agefi, Franck Joselin, 29/09)

La Banque centrale européenne sera dorénavant transparente sur les conflits d’intérêts impliquant des membres actuels et anciens de l’Institution. Devant le Parlement européen, Christine Lagarde, présidente de l’institution, a affirmé que les avis du comité d’éthique de la BCE sur les cas de conflits d’intérêts et sur les emplois rémunérés post-mandat de membres du comité exécutif, du conseil des gouverneurs et du directoire de la BCE, seront désormais publiés sur le site de la banque centrale. (L’Agefi, 29/09)

PRODUITS / METIERS / ACTIVITES BANCAIRES

Le rachat de Bankia par CaixaBank, qui a déjà entrainé la rupture de l’accord avec le Crédit Agricole dans le crédit à la consommation, va mettre fin à la relation commerciale, dans l’assurance vie et non vie, entre Bankia et l’assureur espagnol Mapfre. Si Antonio Huertas, PDG de Mapfre, a affirmé que cette alliance ne représentait qu’« à peine 2 % des primes totales », les analystes de Barclays anticipent, dans une note publiée le 28 septembre, un redimensionnement de l’assureur sur son marché domestique. En effet, la rupture de l’accord, qui sera consommée d’ici au premier trimestre 2021, pourrait se traduire par une dilution du bénéfice par action de 1 à 8 % en 2021, en fonction des scénarios. Toutefois, Antonio Huertas espère pouvoir utiliser la compensation financière de la rupture, estimée aux alentours de 500 millions d’euros par la nouvelle CaixaBank, pour nouer d’autres alliances. (L’Agefi, Stéphanie Salti, 29/09)

Le financement des infrastructures jouant un rôle important au service de la collectivité n’a pas été épargné par la crise sanitaire. D’après l’enquête Amundi/Preqin sur les actifs réels, au deuxième trimestre 2020, le nombre de deals a été de 183 en Europe, un chiffre très inférieur aux trimestres précédents. Néanmoins, les infrastructures sont globalement des actifs de long terme qui apportent des rendements réguliers et sont peu sensibles aux mouvements des marchés. Les investisseurs institutionnels pour les infrastructures non cotées restent également présents, malgré une forte volatilité sur les marchés boursiers et l’incertitude liée à la suite de l’épidémie. 17 levées de fonds ont d’ailleurs été bouclées au premier semestre pour 9 milliards d’euros levés, indique l’enquête Amundi/Preqin. Plusieurs investisseurs, dont ceux qui pourraient bénéficier des plans de relance, continuent aussi de se positionner sur certains segments. Par ailleurs, l’impact de la crise est très différencié. Alors que la classe d’actifs est peu sensible à l’activité économique, la crise a fortement impacté certains domaines des infrastructures, dont le secteur des transports. (Option Finance, Sandra Sebag, 28/09)

RSE/DEVELOPPEMENT DURABLE

Le panorama 2020 de la gouvernance EY, réalisé en partenariat avec Labrador et Ethics & Boards, révèle que face à la crise, les conseils des sociétés cotées ont dû s’adapter et relever leur niveau d’exigence. Pour Thierry Moreau, associate partner EY et co-auteur de l’étude, « le vrai changement de paradigme de cette année concerne la gestion des risques. La crise du Covid-19 a accéléré la tendance. Les informations sont plus pertinentes et plus transparentes, avec des plans de gestion de crise et des plans de continuité d’activité mieux formalisés et testés ». Il constate également que les conseils d’administration travaillent « sur un agenda beaucoup plus large, avec trois sujets principaux qui montent en puissance, la stratégie RSE, les questions éthiques et de conformité, et les attentes des parties prenantes ». Thierry Moreau estime cependant que les compétences au sein des conseils « évoluent peu », alors que les comités exécutifs se transforment plus rapidement, car ils se féminisent (21 % dans le SBF 120) et s’internationalisent (24 %) de plus en plus. (L’Agefi, Bruno de Roulhac, 29/09)

En vue d’accélérer sa croissance, la start-up Greenly ouvre une nouvelle voie de revenus en intégrant sa technologie chez BNP Paribas et Hello bank. Ces deux établissements vont, en effet, proposer à leurs clients de mesurer l’émission carbone de leurs achats grâce au calculateur de la start-up. Selon le PDG de Greenly, Alexis Normand, « les banques travaillaient sur ce sujet de leur côté, et nous avons décidé d’ouvrir nos API pour qu’elles puissent s’y connecter et profiter de notre technologie. » (Les Echos, G. B., 29/09)

Parallèlement au plan de relance présenté début septembre et à ses 30 milliards consacrés à l’écologie, le projet de loi de finances (PLF) doit incarner, selon le gouvernement, « l’accélération » de la transition écologique. Le ministère qui lui est consacré peut ainsi se prévaloir d’une augmentation de 800 millions d’euros, et 1,2 milliard de hausse, en comptant aussi les sommes affectées au logement dans l’enveloppe totale du ministère. Ce budget 2021 devrait permettre « un effort sans précédent en faveur de la production d’énergies renouvelables, de la prévention des risques naturels, des aires protégées et de la biodiversité », ainsi que dans le secteur ferroviaire, ou encore la rénovation thermique des bâtiments, explique le ministère. Cependant, les sommes inscrites dans le budget, pour la plupart en hausse, notamment les 800 millions supplémentaires pour la transition écologique, se combinent avec une baisse de la masse salariale, à travers la perte de près de 1 000 emplois. La transition écologique est, en effet, le deuxième ministère, après celui des finances, en nombre d’équivalents temps plein perdus, avec une diminution de près de 1 000 postes. (Le Monde, Rémi Barroux, Audrey Garric et Nabil Wakim, 29/09)

CONJONCTURE ECONOMIQUE

Le 28 septembre, Bruno Le Maire a présenté le projet de loi de finances pour 2021. Il a également juré de tout faire pour que le décaissement du plan de relance soit « le plus rapide » possible. L’exécutif prévoit d’ailleurs de dépenser 10 milliards d’euros d’ici à la fin de cette année et 22 milliards en 2021, auxquels s’ajoutera la baisse des impôts de production accordée aux entreprises (10 milliards d’euros). Ainsi, ce sont donc 42 milliards qui devront être dépensés d’ici à la fin 2021, a affirmé le ministre de l’Économie, des Finances et de la Relance. En outre, les entreprises bénéficieront également d’une nouvelle baisse de l’impôt sur les bénéfices en 2021, qui coûtera 3,7 milliards d’euros à l’État. Par ailleurs, près d’un tiers du plan gouvernemental de 100 milliards d’euros devrait être directement consacré aux enjeux d’aménagement du territoire, même s’ils ne sont pas identifiés en tant que tels dans une rubrique spécifique. Pour sa part, la Commission européenne appelle la France à tenir compte, dans ses projets de relance, des objectifs européens. (La Croix, Mathieu Castagnet, 29/09 ; Les Echos, Patrick Roger, 29/09)

Présenté le 28 septembre en conseil des ministres, le projet de loi de finances (PLF) pour 2021 est le vecteur budgétaire du plan de relance de 100 milliards d’euros, annoncé en septembre par le gouvernement. Son volet territorial revêt également une ampleur particulière. Par ailleurs, la principale nouveauté de ce projet de budget est la baisse des impôts dits de production, à hauteur de 10 milliards d’euros par an à partir du 1er janvier 2021. L’initiative repose sur la combinaison de trois mesures : la suppression de la part régionale de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE), une réduction de la taxe foncière sur les propriétés bâties (TFPB) des établissements industriels, et l’abaissement du taux de plafonnement de la contribution économique territoriale (CET). En outre, la crise due au Covid-19 étant loin d’être terminée et ses effets à venir restant difficiles à anticiper, il peut être nécessaire d’envisager des filets de sécurité complémentaires, dans le cadre du PLF, afin de rassurer les collectivités les plus exposées. (Le Monde, 29/09)

Retrouvez la synthèse du 28/09/2020 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20200928/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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