SYNTHÈSE DU 22/05/2023

VIE DU GROUPE

Lors de l'assemblée générale du Crédit Agricole le 17 mai 2023, les discussions ont porté notamment sur l'engagement de la banque en faveur de la transition énergétique, du développement des énergies renouvelables et de la rénovation des bâtiments. Philippe Brassac, directeur général du groupe bancaire, a souligné l’importance de soutenir les grandes sociétés énergétiques dans leur transition vers les énergies renouvelables. (Investir Le Journal des Finances, J.L. C., 20/05)

Les gérants français s’engagent dans la souveraineté économique, à l'image de Groupama AM et de CPR AM, filiale d’Amundi, qui ont créé des fonds d’actifs côtés sur la thématique de l’autonomie stratégique. Ils ciblent les entreprises les plus résilientes dans un contexte géopolitique instable et qui profitent des vastes plans d’investissement publics. « Réfléchir dès aujourd’hui à la manière de concevoir des boîtes de vitesses sans terres rares est porteur pour l’industrie automobile. À travers la thématique de l’autonomie stratégique, un investisseur peut ainsi se positionner sur les industries émergentes de demain », explique Damien Mariette, gérant du fonds CPR Invest European Strategic Automony, au sein de CPR AM. (Option Finance, Séverine Leboucher, 22/05)

Alors que le coût de l'assurance de la dette fédérale américaine (CDS) a connu des progressions, les marchés américains ne tiennent pas compte du spectre du défaut de paiement, relève Didier Borowski, responsable de la recherche sur les politiques macroéconomiques au sein de l’Amundi Institute, dans une tribune publiée par Option Finance. Or, « ne pas relever le plafond de la dette entraînerait une contraction budgétaire d'une ampleur et d'une rapidité sans précédent et ferait entrer l'économie en récession », indique-t-il. (Option Finance, Didier Borowski, 22/05)

Square Habitat, la filiale immobilière du Crédit Agricole Nord de France, poursuit son expansion avec l’acquisition de l'Immobilière Cocquempot, l'Immobilière Cocquempot Transaction et le Cabinet Courtin Immobilier. Avec 85 agences et 550 collaborateurs, Square Habitat Nord de France est le plus grand réseau d'agences immobilières dans le Nord et le Pas-de-Calais. Le Crédit Agricole Nord de France a choisi d’injecter 10 millions d’euros dans le capital de Square Habitat Nord de France pour stimuler son développement et sa croissance externe. (Nord Eclair, 18/05)

Le Crédit Agricole et Turenne Groupe entrent au capital de l’entreprise Vitalis à travers les fonds Nord Capital Investissement, filiale du Crédit Agricole Nord de France, Sofipaca, filiale des Crédit Agricole Alpes Provence et Crédit Agricole Provence Côte d’Azur, Regain 340, et des obligations Relance. Il s’agit d’une participation minoritaire comprise entre 10 et 20%, acquise grâce à une opération d’Owner Buy Out (OBO), durant laquelle l’entreprise a été valorisée à plus de 100 millions d’euros. Vitalis a su convaincre les investisseurs en démontrant sa capacité à résister aux défis liés aux aléas climatiques et aux fluctuations du secteur de la grande distribution. (Les Échos Capital Finance, A. L, 22/05)

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

Le 23 mai 2023 à l’issue de l’assemblée générale de la banque Société Générale, Frédéric Oudéa, directeur général de l’institution, cèdera son poste à Slawomir Krupa, directeur général de la banque de financement et d’investissement, pour devenir président du conseil de l’entreprise Sanofi à partir du 25 mai 2023. Frédéric Oudéa tire un bilan positif de ses 15 années à la tête de l'établissement et se réjouit de partir avec la concrétisation de plusieurs opérations majeures, notamment l'acquisition de l'entreprise multinationale LeasePlan et la migration informatique qui symbolise la conclusion réussie de la fusion entre Crédit du Nord et Société Générale. « Je pense que je laisse une banque en bon état de marche », estime le dirigeant d’entreprise. (Les Échos, Thibaut Madelin, R. G, Alexandre Counis, 22/05)

L’expert des marchés financiers au profil international Slawomir Krupa a été choisi pour succéder à Frédéric Oudéa à la tête de la Société Générale. Il prendra ses fonctions le 23 mai 2023. Jusqu’à présent directeur général adjoint de la banque, en charge depuis New York des activités de banque de financement et d’investissement (BFI), Slawomir Krupa a fait l’essentiel de sa carrière au sein du groupe. Il aura pour mission de reconstruire la relation de confiance avec les investisseurs pour redresser le cours de Bourse, en retrait depuis longtemps. La restructuration des activités de la BFI figure également parmi les nombreux défis à relever. Slawomir Krupa doit en outre mener à bien les chantiers stratégiques lancés au cours de ces trois dernières années : la fusion entre ALD et LeasePlan dans le leasing automobile, la nouvelle banque de détail, baptisée SG. (Le Figaro, Danièle Guinot, 22/05 ; Les Échos, Romain Gueugneau avec Thibaut Madelin, 22/05)

La Banque d’Angleterre pourrait rejeter la demande de licence bancaire de Revolut, une néobanque qui opère actuellement au Royaume-Uni avec une licence d'émetteur de monnaie électronique. Revolut avait obtenu un agrément bancaire en Lituanie en 2019, lui permettant d'opérer dans l'Union européenne. Nikolay Storonsky, cofondateur de Revolut, attendait l'obtention imminente de la licence britannique, mais des doutes sur le bilan de l'entreprise pourraient entraîner le rejet de la demande. En outre, plusieurs hauts responsables ont quitté Revolut ces derniers mois. La difficulté pour publier les états financiers de 2021 et des évaluations incorrectes des revenus ont également été rapportées. (L’Agefi, Alexandra Oubrier, 22/05)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Dans l'immobilier, la capacité d’emprunt des ménages a diminué d’environ 20% en un an et demi. Cela est dû à la forte augmentation du taux d’intérêt, qui a atteint 3,25% en mai 2023. « II y a plusieurs cas de figure. II y a ceux qui stoppent leur projet et en premier lieu les ménages modestes qui ne sont plus en capacité d’acheter. Mais aussi des foyers plus aisés qui n’ont plus le budget pour répondre aux critères qu’ils espéraient. Ou encore des secundo-accédants qui ont peur de ne pas pouvoir vendre leur bien aux conditions qu’ils souhaitaient », explique Cécile Roquelaure, directrice des études du courtier Empruntis. Pourtant, cette chute de la capacité d’emprunt n’est que « la partie émergée de l’iceberg », déplore la directrice. Le secteur immobilier est en effet confronté à d’autres difficultés liées notamment à la pénurie de biens neufs et à l’effondrement des mises en chantier, observe Cécile Roquelaure. (Le Parisien, Maxime Gayraud, 22/05)

Alors que le monde du private equity connaît un ralentissement, les acteurs français restent dynamiques. Bpifrance est l’investisseur le plus actif en private equity au monde, avec 37 opérations réalisées de janvier à mars 2023, selon les données PitchBook. Elle devance ainsi les fonds américains Ares Management (avec 35 transactions), Carlyle et KKR (avec chacun 26 investissements). La banque publique dirigée par Nicolas Dufourcq se positionne en première ligne dans les LBO avec six investissements. En matière de build-up, Bpifrance est également en tête, avec 29 opérations, devançant l’américain Carlyle (avec 24 transactions) et le britannique HG. Si Bpifrance est l’investisseur le plus dynamique parmi les acteurs gérant plus de 5 milliards de dollars (4,6 milliards d’euros), d’autres acteurs français se distinguent aussi dans le secteur, comme BNP Paribas Développement et Omada Invest. (L’Agefi Quotidien, Laurence Delain, 22/05)

Dans une interview accordée au Figaro, Sandro Pierri, directeur général de BNP Paribas AM, parle des stratégies de management. Pour faire évoluer le management, le dirigeant estime qu’il est nécessaire d’être ouvert à ce que les collaborateurs changent de postes régulièrement. « J’essaie de faire des managers des leaders, capables de prendre de plus grand nombre possible de décisions à leur niveau, car je déteste le micromanagement », souligne-t-il, précisant que « sur le terrain, le manager est souvent mieux placé que ses supérieurs pour détecter et analyser le problème ». (Le Figaro, Anne Bodescot, Bruno Jacquot, 22/05)

Le marché européen des ETF est relativement peu utilisé par les investisseurs particuliers, contrairement à celui des États-Unis, mais cet état de fait évolue progressivement et ce changement devrait s’accélérer pour 2023, selon un sondage réalisé par YouGov commandé par BlackRock. D’après BlackRock, trois grandes tendances peuvent être tirées du sondage : « les marchés des ETF en Europe ont la capacité de croître à un rythme soutenu ; les ETF sont de plus en plus utilisés comme point de départ dans l’investissement ; les investisseurs en ETF sont de plus en plus jeunes ». Une croissance de 32% du nombre d’investisseurs dans les ETF en Europe est attendue pour 2023. (L’Agefi, Réjane Reibaud, 22/05)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Le ministre de la Transition écologique, Christophe Béchu, va exposer la stratégie d'adaptation de la France face aux événements climatiques extrêmes. En raison de son étendue territoriale et de phénomènes géophysiques complexes, la France est particulièrement vulnérable au changement climatique. Selon les prévisions du Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (Giec), le réchauffement mondial atteindra +3,2 degrés d'ici 2100, mais en France, il sera de +4 degrés. Le 23 mai 2023, Christophe Béchu rendra publique cette « trajectoire de réchauffement de référence pour l’adaptation au changement climatique ». L'objectif est de fournir à la France un scénario de réchauffement climatique précis et de documenter ses répercussions, afin que ces informations soient partagées et utilisées par tous les acteurs impliqués. Le document présente deux scénarios : le premier suppose le respect de l'accord de Paris par tous les pays, limitant le réchauffement à +1,5 degré, soit +2 degrés en France. Le second scénario envisage une trajectoire mondiale conduisant à un réchauffement de 4 degrés en France, avec des étapes intermédiaires à +2 degrés en 2030 et +2,7 degrés en 2050. Le ministre souligne que se préparer à un scénario de +4 degrés et obtenir finalement un réchauffement de +2 degrés serait moins problématique que l'inverse. Pour avancer, il se concentre sur trois chantiers : les services et infrastructures publics ; les collectivités territoriales ; et les acteurs économiques. Le volet normatif et réglementaire sera intégré dans le troisième plan national d'adaptation au changement climatique qui sera adopté d'ici la fin de l'année. (Le Journal du Dimanche, Marianne Enault, 21/05)

Le Conseil national de l'information statistique (Cnis) s'est penché sur la question de la mesure de la transition écologique lors d'un colloque organisé dans les locaux de Bercy. L'élaboration d'un PIB vert, qui évalue la richesse nationale en déduisant les dommages liés aux émissions de gaz à effet de serre (GES), est considérée comme une solution évidente, mais sa mise en œuvre pose des défis. Parmi eux, l’hétérogénéité des ménages, en particulier en ce qui concerne le logement et le transport, qui sont les principales sources d’émissions de CO2. Les inégalités se manifestent principalement dans la relation entre le niveau de vie et la consommation d'énergie fossile. (Le Figaro, Jean-Pierre Robin, 22/05)

Les eurodéputés du centre et de gauche s'activent pour adopter les textes du pacte vert européen avant les élections de 2024. De nombreux secteurs sensibles sont concernés, tels que l'agriculture, la pêche et l'industrie. Malgré les propos controversés du chef de l’État français Emmanuel Macron sur une pause réglementaire européenne, les eurodéputés sont déterminés à poursuivre l'adoption des textes environnementaux. Le pacte vert européen, axé sur la transition énergétique, a déjà accéléré les réformes dans les secteurs du transport, de l'énergie et du logement. Des centaines de textes restent à traiter, notamment dans les secteurs sensibles comme l'agriculture, la pêche et l'industrie. (L’Opinion, Jade Grandin de l'Eprevier, 22/05)

Le 21 mai 2023 au sommet du G7 à Hiroshima, au Japon, le président Emmanuel Macron a mis en avant son nouveau pacte financier mondial, qui fera l’objet d’un sommet à Paris, en France, les 22 et 23 juin 2023. Le chef de l’État a expliqué que l’objectif de ce pacte était de restructurer le système financier mondial dans le but d’aider les pays du Sud à combattre à la fois la pauvreté et le réchauffement climatique et à préserver la biodiversité. Il a précisé que cette refonte impliquait un renforcement des capacités financières du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale, ainsi que la mise en place de mécanismes de garantie pour encourager davantage de financements privés. (Les Échos, 22/05)

Avant son assemblée générale du 16 mai, BNP Paribas a annoncé le 11 mai l’arrêt de tout financement de nouveaux projets pétroliers et gaziers et de producteurs non diversifiés. Son directeur général Jean-Laurent Bonnafé s’est exprimé sur le sujet du changement climatique lors d’un échange avec les représetants d’ONG, comme Reclaim, et des scientifiques. Il a indiqué que « le financement de la production d'énergie par BNP Paribas concern[ait] à 60% les énergies fossiles, contre 90% il y a dix ans, et [que] ce mouvement s’accél[érait] ». (Investir Le Journal Des Finances, J.-L. C., 20/05)

Les actionnaires activistes continuent d’exercer une pression sur les entreprises dans un contexte marqué par des incertitudes économiques et des turbulences géopolitiques. Au premier trimestre 2023, les actionnaires activistes sont entrés au capital de 21 entreprises européennes, un record après une année 2022 déjà très soutenue, d’après une étude réalisée par la banque Lazard. Ils ciblent essentiellement des entreprises en Grande-Bretagne, en Allemagne ainsi qu’en France. Le Vieux Continent représente désormais 30% des campagnes de ces actionnaires redoutés. Certains d’entre eux « commencent à se positionner comme investisseurs de plus long terme », observe Christopher Couvelier, administrateur délégué, responsable de la pratique européenne de conseil aux actionnaires chez Lazard. (Le Figaro, Danièle Guinot, 20-21/05)

Le producteur d’énergie renouvelable Dev’EnR, spécialisé dans le solaire, prévoit d’accélérer son développement sur le marché français. Pour ce faire, l’entreprise a conclu mi-avril une levée de fonds de 12,5 millions d’euros. L’opération a été souscrite par Idia Capital Investissement, Sofilaro et la société de gestion Occte de la région Occitanie. (Les Échos, Hubert Vialatte, 22/05)

RÉGLEMENTATION BANCAIRE

Le Comité consultatif du secteur financier s’est réuni afin d’aboutir à la publication d’un avis sur la commercialisation et le conseil prodigué en matière de cryptomonnaies. La situation se produit après la saisine de l’organisme effectuée par le ministre de l’Économie, Bruno Le Maire. Deux réunions ont eu lieu entre les membres du CCSF, selon les informations de L’Agefi, et les discussions devraient se poursuivre durant « de nombreuses semaines », d’après un des participants. (L’Agefi, Nessim Ben Gharbia, 22/05)

Retrouvez la synthèse du 19/05/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230519/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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