SYNTHÈSE DU 26/05/2023

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

La Banque centrale européenne (BCE) a fêté le 24 mai 2023 le 25e anniversaire de l’euro. Sa présidente, Christine Lagarde, a convié plusieurs invités au siège de la BCE à Francfort, dont deux de ses prédécesseurs : Jean-Claude Trichet et Mario Draghi. Un grand dîner de gala, où la France brillait par sa discrétion, a célébré en grande pompe cet événement. « Nous avons maintenant atteint une position où les gens séparent les institutions de leurs politiques, ce qui est la preuve du succès : ils peuvent aimer ou pas les politiques de la BCE, mais ils ne se demandent plus si être dans l’euro était le bon choix », a affirmé Christine Lagarde. (Le Monde, Éric Albert, 26/05)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Crédit Mutuel Innovation (CMI), la filiale du Crédit Mutuel Equity spécialisée dans le capital-risque, a doublé ses capitaux propres, qui passent de 250 à 500 millions d'euros. Cette augmentation permettra à CMI d'accélérer ses investissements dans les jeunes pousses de la deeptech, de la santé et du numérique. Son objectif est d'investir 50 millions d'euros par an à partir de 2024 en soutenant un plus grand nombre de projets et en augmentant les montants investis. La filiale du Crédit Mutuel ambitionne de mener ou co-mener des tours de table en série A ou B, avec un investissement moyen de 5 millions d'euros. La stratégie offensive de CMI devrait attirer davantage de start-up en phase de série A. Les start-up devront être proches de la mise sur le marché pour bénéficier de l'accompagnement de CMI. (Les Échos, Bruno Askenazi, 26-27/05)

Alain Tourdjman, de BPCE, indique dans une tribune publiée par L'Agefi que la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) jusqu'en 2022 a incité les ménages à épargner et à privilégier la liquidité. Cependant, l'augmentation soudaine de l'inflation et le changement de politique monétaire ont considérablement modifié le contexte des décisions financières des ménages. La progression de l'inflation pousse ces derniers à maintenir un niveau d'épargne élevé afin de protéger la valeur réelle de leur patrimoine. Malgré cette épargne élevée, les flux nets de placements des ménages ont chuté de plus de 30% entre les premiers trimestres de 2022 et les six mois suivants en raison des contraintes budgétaires, telles que la stagnation du pouvoir d'achat et la diminution des crédits. (L’Agefi, Alain Tourdjman, 26/05)

BNP Paribas fête en ce mois de mai les cinquante ans de son partenariat avec le tournoi parisien Roland-Garros. « Le tennis a accompagné notre internationalisation. Roland-Garros est notre navire amiral, mais nous sommes engagés avec le tennis au niveau mondial », a indiqué Vincent-Baptiste Closon, directeur des partenariats sportifs de BNP Paribas. L'établissement a sponsorisé une dizaine d’autres compétitions, renforçant son maillage à travers le monde. « Aujourd’hui, l’ensemble de nos investissements dans le tennis représentent plusieurs dizaines de millions d’euros », fait savoir Vincent-Baptiste Closon. En outre, la banque apporte, depuis 2018, « un soutien financier et humain » aux jeunes talents. Pour marquer ses 50 ans d’engagement dans le tennis, BNP Paribas convie près de 10 000 jeunes à assister à un match officiel durant la première journée de Roland-Garros 2023 le 28 mai. (Les Échos, Y. D., 26-27/05)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Le 25 mai 2023 a été marqué par l'annonce du retrait d'AXA, Scor, Matmut et Allianz de la Net Zero Insurance Alliance (NZIA), une alliance regroupant des assureurs et des réassureurs engagés à atteindre la neutralité carbone dans leurs portefeuilles d'assurance d'ici 2050. Cette série de départs laisse présager un avenir incertain pour la NZIA, bien qu'elle compte encore 21 membres, parmi lesquels figure Crédit Agricole Assurances. Les membres de la NZIA avaient convenu début 2023 d’une première feuille de route de décarbonation des portefeuilles de risques souscrits et devaient présenter leurs objectifs d’ici à fin juillet. Mais le départ d'AXA pourrait signaler la dissolution de cette coalition ou une révision de ses ambitions. Pour faire face efficacement à l'urgence climatique, les Nations-Unies soulignent dans un communiqué l'importance de la collaboration, mais aussi des actions individuelles. (L’Agefi, Thibaud Vadjoux, 26/05)

Afin d'éviter la perte de membres tels que l'alliance des assureurs pour le climat (NZIA), la Net-Zero Banking Alliance (NZBA) s'efforce de parvenir à un consensus parmi ses institutions membres. Les pressions exercées par les Républicains et l'industrie pétrolière suscitent des craintes parmi les banques américaines, qui redoutent des poursuites judiciaires basées sur les lois antitrust ou d'être placées sur des listes noires par certains États. Selon le Financial Times, de grandes banques américaines, dont J.P. Morgan, ont même menacé de se retirer de l'alliance. Paddy McCully, de l'ONG Reclaim Finance, indique qu'à l'automne dernier, la NZBA avait élaboré une position commune qui devait être publiée une fois approuvée par son comité. Cependant, les banques américaines ont refusé de l'approuver et depuis lors, tout est en suspens. (Les Échos, M. H., 26-27/05)

Selon le rapport de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) publié le 25 mai 2023, les investissements dans les énergies propres ont connu une hausse en 2022. En 2023, l'investissement dans l'énergie solaire devrait atteindre 382 milliards de dollars, pour dépasser, pour la première fois, celui consacré à la production de pétrole qui serait de 371 milliards de dollars. Sur la période, les montants alloués aux technologies décarbonnées devraient atteindre 1 700 milliards de dollars au total, contre 1 000 milliards pour les énergies fossiles. Et entre 2021 et 2023, les investissements dans les renouvelables augmenteraient de 24% par an. Cependant, cela ne signifie pas que le monde est prêt à passer entièrement aux énergies décarbonnées, car les investissements dans les énergies fossiles sont également en hausse actuellement. Plusieurs pays se sont tournés vers le charbon en raison de l’envolée des prix du gaz en 2022. Face à cela, l’AIE appelle à accélérer la production des renouvelables et à ralentir celle d’hydrocarbures. (Les Échos, Nicolas Rauline, 26-27/05)

RÉGLEMENTATION BANCAIRE

Le texte de protection des épargnants présenté par la Commission européenne le 24 mai 2023 ne met pas en place une interdiction totale des rétrocessions, ce qui est un soulagement pour les distributeurs de produits financiers en France. Une telle interdiction aurait eu un impact significatif sur le secteur de la gestion d'actifs, comme le soulignent les analystes de la banque J.P. Morgan dans une étude concernant les conséquences de cette mesure sur les grandes structures cotées, comme Amundi, publiée fin avril 2023. Elle aurait exercé « une pression importante sur les marges de frais de gestion d’actifs, car elle introduirait un dégroupage des coûts de production et de distribution des produits et un degré de concurrence plus élevé dans le secteur », expliquent-ils. (L’Agefi, Franck Joselin, 26/05)

Le 23 mai 2023, les négociateurs du Conseil et du Parlement européen sont parvenus à un accord sur les contours de l’European Single Access Point (ESAP), un point d’accès unique et gratuit aux informations financières et extra-financières rendues publiques par les entreprises au titre des législations européennes. Proposé en novembre 2021 par la Commission européenne au sein des textes sur l’Union des marchés des capitaux, le projet vise à promouvoir les investissements transfrontières. « Cet accord est une bonne nouvelle, tant pour les entreprises européennes que pour les investisseurs du monde entier. Nous sommes sur le point de créer une plateforme qui facilitera grandement la recherche et la comparaison de produits d’investissement et d’entreprises, y compris des PME, qui sont durables et promises à un bel avenir », a indiqué la ministre suédoise des Finances, Elisabeth Svantesson. L’ESAP ne sera pas créé avant l’été 2027. (L’Agefi Quotidien, Clément Solal, 26/05)

STRATÉGIE DIGITALE

Des entreprises de renommées telles que Crédit Agricole, Total, EDF, Thalès ou encore Airbus commencent à manifester un intérêt croissant pour l’informatique quantique. Avant même l’arrivée des ordinateurs quantiques « idéal », des sociétés entrevoient déjà les premiers bénéfices de ces technologies sur des cas d’usage concrets, à l’image de la société française Pascal qui a annoncé avoir levé en début d’année 100 millions d'euros, un record pour une start-up du quantique dans l'Union européenne. Elle mise sur la technologie à atomes neutres, qui se contrôlent à température ambiante, pour développer son futur ordinateur quantique. La jeune pousse a travaillé avec la banque d'investissement du groupe Crédit Agricole sur deux cas d'usage : valorisation de produits financiers et mesure des risques de crédit. Cela a permis de vérifier l’apport d’un gain en performance grâce à la technologie quantique. (Le Figaro, Ingrid Vergara, 26/05)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

Le climat des affaires en France a continué de se détériorer pour le troisième mois consécutif en mai, selon les données publiées le 25 mai par l'Insee. La baisse du moral des chefs d'entreprise, qui passe de 102 en avril à 100, pourrait avoir un impact sur la croissance économique au deuxième trimestre. La détérioration concerne plusieurs secteurs tels que les services, l'industrie, le commerce de détail et le commerce de gros, précise Charlotte de Montpellier, économiste chez ING. Cette tendance négative commence également à affecter le marché du travail, ajoute l'économiste. La situation économique en France s'annonce donc plus difficile, ce qui pourrait compliquer les objectifs budgétaires du gouvernement. (Les Échos, Renaud Honoré, 26-27/05)

Les dernières statistiques publiées le 25 mai 2023 par la Fédération des promoteurs immobiliers (FPI) montrent un recul de l’offre pour le marché du logement neuf au premier trimestre. Ce segment a été déstabilisé par l’inflation, qui réduit le pouvoir d’achat des ménages et augmente les coûts de construction, ainsi que par la hausse des taux d’intérêt. Selon les données de la FPI, 16 912 logements neufs ont été mis en vente au cours de cette période, soit une baisse de 24,8% par rapport aux trois premiers mois de 2022. C’est le niveau le plus bas enregistré depuis la création de l’observatoire de la FPI en 2010. (Les Échos, Christophe Pallerse, 26-27/05)

Le PIB allemand a reculé de 0,3% entre janvier et mars, une contre-performance qui intervient après la chute de 0,5% d’octobre à décembre. Avec ces deux trimestres consécutifs de baisse, l’Allemagne se trouve en récession. L’inflation a affecté négativement la consommation dans le pays alors que l’industrie était aussi en recul. Pour sa part, la France a enregistré une progression de 0,2% de son activité. (Le Figaro, Pierre Avril, 26/05)

La possibilité d'un défaut de paiement des États-Unis, qui pourrait se produire d’ici une semaine, est désormais prise au sérieux sur les marchés, bien que la plupart des investisseurs restent incrédules, étant donné que le pays n'a jamais réellement fait défaut sur sa dette. La polarisation politique extrême à Washington rend les investisseurs prudents, mais le maintien d'un dialogue entre les républicains et les démocrates laisse entrevoir une résolution à temps. Les négociations sur la manière de contenir le déficit sont difficiles, les républicains souhaitant réduire les dépenses tandis que les démocrates veulent augmenter la fiscalité des plus riches. Les marchés réagissent négativement à ces incertitudes, avec une baisse des indices boursiers et des tensions sur le marché obligataire. (Les Échos, Guillaume Benoît et Bastien Bouchaud, 26-27/05)

Retrouvez la synthèse du 25/05/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230525/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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