SYNTHÈSE DU 02/08/2023

VIE DU GROUPE

Le 1er août 2023, Amundi a promu Katsumi Fujikawa en tant que directeur de l'activité japonaise et membre du comité exécutif. Il remplace Laurent Bertiau, parti à la retraite. Avant cette nomination, Katsumi Fujikawa était, depuis 2021, vice-président exécutif chez Amundi, en charge des activités de distribution, du marketing et des fonds pour les clients particuliers. (www.agefi.fr, Tuba Raqshan, 01/08)

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

Une étude de l'Autorité bancaire européenne (EBA) publiée le 28 juillet indique que les banques françaises sont à l'abri d'une crise de liquidité similaire à celle qui a affecté la banque Silicon Valley Bank (SVB). Bien que les pertes non réalisées dans les portefeuilles obligataires des banques européennes soient en hausse depuis la fin 2021, elles restent limitées. Les banques françaises ne sont pas à risque, avec des pertes latentes cumulées de 10 milliards d'euros. Les banques espagnoles et italiennes sont plus exposées. Les obligations détenues à maturité constituent une grande partie des portefeuilles de ces banques. Les pertes latentes de la Société Générale sont de 500 millions d'euros et celles de BNP Paribas sont de 2 milliards d'euros. (L’Agefi, Aurélie Abadie, 02/08)

HSBC a presque doublé son bénéfice avant impôts au deuxième trimestre 2023 avec une hausse de 89% sur un an, atteignant 8,7 milliards de dollars. « Ces bons résultats ont été principalement provoqués par des revenus nets d’intérêt dans nos trois grandes lignes de métier, grâce à la hausse des taux », a indiqué Noel Quinn, PDG du groupe, dans une note aux actionnaires. HSBC a également annoncé son intention de lancer un rachat d’actions pouvant atteindre 2 milliards de dollars. Malgré cette performance, des risques persistent, notamment au Royaume-Uni et en Chine. L’immobilier commercial chinois « traverse encore des temps difficiles », justifie Noel Quinn. (Les Échos, Edouard Lederer, 02/08)

Après la Réserve fédérale (Fed) et la BCE, la Banque d’Angleterre (BoE) devrait augmenter, le 3 août 2023, son taux directeur de 25 points de base (pb), le ramenant à son plus haut niveau depuis mars 2008. Les économistes chez Société Générale CIB, Brian Hilliard et Sam Cartwright, estiment que la dynamique forte de croissance des salaires ainsi que la baisse de l’inflation devraient éviter une nouvelle hausse de 50 pb. Les analystes de Goldman Sachs anticipent désormais un taux terminal de 5,75% au lieu de 6%. Deutsche Bank prédit trois hausses supplémentaires de 25 pb. Quant à Société Générale CIB, elle prévoit un taux terminal de 5,5 % et un renforcement du marché monétaire. (L’Agefi, Xavier Diaz, 02/08)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Avec le taux de rémunération du Livret A maintenu à 3% jusqu'à janvier 2025, les assureurs cherchent à améliorer les rendements des fonds euros pour rester compétitifs. Selon Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du site Good Value for Money, de nombreux fonds pourraient avoir du mal à atteindre le taux de l’épargne règlementée sans avoir recours à leurs réserves. Il explique : « C'est impossible. Même avant ponction des frais de gestion, de la rémunération de l'assureur, les rendements financiers sont très bas. Pour Predica, il a été de 2,09% pour 2022 ». (www.moneyvox.fr, Gwenael Cadoret, 02/08)

CNP Assurances dévoile ses premiers résultats depuis l’intégration de La Banque Postale Assurances, avec un bénéfice net doublé au premier semestre 2023, à 892 millions d’euros, porté par une bonne collecte en France. Malgré une chute de l’activité en Italie, le groupe assure avoir pris des mesures pour attirer de nouveau les épargnants italiens. Le chiffre d’affaires du groupe est en revanche en baisse de 6% à 19,4 milliards d’euros. Stéphane Dedeyan, directeur général du groupe, déclare que « l’équilibre entre fonds euros et unités de compte est important et c’est cette offre combinée qui nous permet d’être compétitifs et de nous adapter à la conjoncture lorsque le rendement sur le fonds euros est peu élevé ». (L’Agefi Quotidien, Aurélie Abadie, 02/08)

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) cherche de nouveaux gérants pour sa plateforme AMSelect. Actuellement, la plateforme compte 14 gérants, dont Amundi. Elle présente 16 fonds et une gestion de 3,5 milliards d'euros. D'ici à la fin de l'année, elle prévoit de lancer cinq nouveaux fonds. L'objectif de AMSelect est d'avoir 40 fonds et 15 milliards d'euros en gestion d'ici 2025. Sa croissance fait partie d'une tendance plus large de sub-advisory, qui représente actuellement 567 milliards d'euros sur le marché européen et devrait atteindre 25% d'ici 2027, indique BNPP AM. (www.agefi.fr, Réjane Reibaud, 02/08)

Les résultats d’une étude menée par la Banque de France démontrent que la demande de crédit par les ETI et les PME est restée stable au deuxième trimestre 2023. Toutefois, elle recule pour les très petites entreprises, passant de 30% à 24%. Les banques sont généralement favorables à ces requêtes, avec 97% des demandes de crédit d’investissement des PME et 99% des ETI satisfaites. Les demandes de crédit de trésorerie sont plus faibles, ne concernant que 5% des entreprises. Cependant, beaucoup d’entreprises constatent une hausse du coût total du crédit par rapport aux demandes précédentes, avec 63% des PME et 73% des ETI notant une augmentation. (Les Échos, Juliette Roussel, 02/08)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Le 31 juillet 2023, la Commission européenne a adopté une version définitive des normes de publication des informations extra-financières pour les entreprises, appelées les ESRS (European Sustainability Reporting Standards). Cependant, parmi les 12 standards proposés par l’Efrag, seulement deux ont été retenus comme obligatoires. Les autres standards concernant le climat, la biodiversité, les aspects sociaux et la gouvernance sont volontaires. Cette approche a déçu plusieurs investisseurs et gérants d'actifs. Par ailleurs, ces normes pourraient conduire à des difficultés de conformité pour les investisseurs par rapport aux réglementations de durabilité. De plus, certaines entreprises de moins de 750 employés pourront être exemptées du reporting de leurs émissions de scope 3 pendant au moins un an et le plan de transition en faveur de la biodiversité reste volontaire. (L’Agefi Quotidien, Tuba Raqshan, 02/08 ; Le Figaro, 02/08)

En Belgique, le Conseil des ministres a approuvé un projet de loi faisant entrer l'écocide dans le Code pénal. Ce texte, qui doit encore être validé par le Parlement, prévoit des peines de prison de dix à vingt ans pour les auteurs de ces crimes environnementaux commis sur le territoire belge ou ses eaux territoriales. C’est une avancée majeure même si moins ambitieuse que prévu, car elle devrait dissuader les entreprises de prendre des risques environnementaux. Le concept d'écocide gagne du terrain dans le monde politique, plusieurs pays dont la France l’ayant déjà inscrit dans leur Code pénal. Cependant, les situations varient encore beaucoup selon les pays et l'Union européenne réfléchit actuellement à une réglementation plus unifiée. (Les Échos, Laurence Boisseau, 02/08)

Dans une tribune publiée par Les Echos, Quentin Sannié, cofondateur de Genesis, souligne que le secteur agricole est sept fois plus responsable des émissions de gaz à effet de serre que l’aviation. Il appelle à remettre en question les pratiques agricoles pour parvenir à une décarbonisation. Selon Quentin Sannié, il est crucial de systématiquement évaluer l’état des sols et de comprendre comment faire évoluer durablement les pratiques agricoles vers des modes régénératifs. Il propose deux chantiers : connaître l’état des lieux des sols et orienter la régulation agricole sur la mesure d’impact des pratiques. (Les Échos, Quentin Sannié, 02/08)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

Le marché du travail de la zone euro résiste malgré une faible croissance économique, une inflation élevée et des hausses de taux d'intérêt. Le taux de chômage est resté à un bas historique de 6,4% en juin, soit 62 000 personnes sans emploi. L'Italie et l'Espagne ont enregistré des baisses notables du chômage. Cependant, les économistes prévoient une hausse du chômage d'ici la fin de l'année en raison de la politique monétaire restrictive de la BCE. Cette dernière a pour objectif de ralentir l'économie et de réduire l'inflation en relevant ses taux d'intérêt, ce qui pourrait également augmenter le taux de chômage. (Les Échos, Guillaume de Calignon, 02/08)

L'économie chinoise connaît des difficultés avec une croissance de seulement 0,8% au deuxième trimestre, bien au-dessous des attentes. Les autorités chinoises multiplient les mesures pour stimuler la consommation et augmenter les prêts aux entreprises privées, notamment dans la Tech, pour redémarrer l'économie. Un nouveau plan de relance vise à soutenir la demande de logements, le secteur de la culture et du tourisme et la « consommation verte ». Cependant, des défis structurels tels que la démographie et la dépendance envers la demande mondiale rendent les espoirs de croissance à long terme incertains. (Les Échos, H. Va., 02/08)

Retrouvez la synthèse du 01/08/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230801/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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