SYNTHÈSE DU 09/08/2023

VIE DU GROUPE

Crédit Agricole Assurances a acquis une participation minoritaire de 30% dans le portefeuille d'activités renouvelables d'Innergex en France pour un investissement de 128 millions d'euros. L'opération, qui doit être conclue au deuxième semestre 2023, permettra à Crédit Agricole Assurances de financer de nouveaux projets de la société québécoise. La transaction servira également à réduire les facilités de crédit renouvelables d'Innergex. Ce dernier exploite 17 parcs éoliens en France, soit l'équivalent de la consommation de 140 000 foyers. (www.agefi.fr, Thibaud Vadjoux, 08/08)

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

Le gouvernement italien dirigé par le Premier ministre Giorgia Meloni prévoit d'imposer une taxe de 40% sur la marge nette des banques dont les revenus ont augmenté, accusant ces banques de profiter de la hausse des taux directeurs. Cette annonce a entrainé une chute des actions bancaires, déstabilisant les marchés financiers. Les banques concernées sont Intesa Sanpaolo, Unicredit, Monte dei Paschi di Siena, Banco Bpm, et Bper Banca. Cette taxe serait mise en place avant juin 2024, et s’appliquera sur la marge d'intérêt nette des banques des groupes bancaires italiens dont le revenu net en 2022 dépasse d'au moins 5% celui de 2021. Une taxe similaire sera prélevée si le revenu de 2023 dépasse de 10% celui de 2022. Cette annonce a suscité des inquiétudes dans le reste de l’Europe, et notamment en France. BNP Paribas et Crédit Agricole sont en effet très présents en Italie. Le mouvement de taxation pourrait également s'étendre. L'Espagne a déjà mis en place un tel système. En France, le modèle du crédit à taux fixe et l'épargne réglementée ne vont pas dans le sens d'une taxe similaire. Cependant, l’idée pourrait toutefois être mise en avant par l’opposition lors de l’examen du projet de loi de finances pour 2024, en septembre. (Le Figaro, Margot Ruault, 09/08 ; L’Agefi Quotidien, Aurélie Abadie, Les Echos, M. H, 09/08 ; Les Echos, 09/08 ; www.latribune.fr, Maxime Heuze, 08/08)

Après le rachat de Credit Suisse en juin 2023, la société UBS a commencé à mettre en œuvre sa restructuration, notamment en Asie Pacifique où deux tiers des employés de la banque d'investissement sont sur le point de quitter l'entreprise. Cette décision fait partie des efforts d'UBS pour réorganiser la division de banque d'investissement de Credit Suisse, qui a été affectée par des scandales et des litiges. Le nouvel ensemble prévoit également de licencier 30% des employés du groupe fusionné, permettant d'économiser 6 milliards de dollars sur les coûts de main-d'œuvre. UBS prévoit de donner plus d'informations le 31 août 2023, lors de la publication des résultats du deuxième trimestre. (Les Echos, Juliette Roussel, 09/08)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Après treize ans de litige, le Crédit Agricole et dix autres banques françaises ont finalement remporté leur bataille judiciaire contre l'Autorité de la concurrence sur la question des commissions d'« échange image chèque ». La Cour de cassation a annulé le 28 juin une amende de 385 millions d'euros que les banques devaient payer. Jérôme Grivet, directeur général délégué de Crédit Agricole S.A., a déclaré : « Nous sommes arrivés au terme d’un long parcours judiciaire. Cette décision est définitive. Il n’y a plus de recours possible ». Les sommes provisionnées pour ce litige ont été récupérées dans les comptes du deuxième trimestre. (Les Echos, Romain Gueugneau, 09/08)

Le chèque, bien que de moins en moins utilisé, est toujours préféré par les fraudeurs selon l'Observatoire de la sécurité des moyens de paiement. En 2022, le montant des opérations frauduleuses par chèque s'est élevé à 395 millions d'euros, soit 33% de tous les montants fraudés, bien que cette somme ait diminué de 70 millions en un an. Les techniques de fraude sont diverses, allant de l'utilisation de chèques perdus ou volés à des méthodes plus sophistiquées. L'Observatoire encourage les banques à poursuivre leurs efforts pour sécuriser les transactions et prévenir les fraudes. La Fédération bancaire française insiste sur l'importance de sensibiliser le public à ces questions, notamment via son site d'éducation financière « Les clés de la banque ». (Les Echos, Rachel Cotte, 09/08)

La demande d’or des banques centrales a ralenti au deuxième trimestre 2023, chutant de 2% à 921 tonnes, principalement en raison d’une réduction des achats de ce métal précieux, selon les données du Conseil mondial de l’or (CMO). La baisse est due en grande partie aux ventes massives de la Banque centrale turque (TCMB), qui a vendu 132 tonnes d’or au cours des trois derniers mois pour faire face à une inflation vertigineuse, l’effondrement de la livre et une instabilité politique. Malgré ce recul, la demande en or des institutions d’émission a atteint un record de 387 tonnes au premier semestre 2023, le niveau le plus élevé depuis l’année 2000. Les autres banques centrales, comme celle de la Chine, ont continué à acheter de l’or. (Les Echos, Etienne Goetz, 09/08)

Aviva Investors finance le rachat des actifs de la ferme éolienne Hornsea 2. Les actifs ont été vendus par une co-entreprise formée par Orsted, Axa IM et Crédit Agricole Assurances. La transaction comprend un poste d’interconnexion en mer, des câbles d’exportation, une sous-station terrestre et une sous-station maritime. Selon Sinéad Walshe, directeur de la dette infrastructure chez Aviva Investors, cette acquisition offre d’importantes opportunités, notamment un flux de revenus à long terme pour le secteur Vie d’Aviva. La ferme éolienne de Hornsea 2 peut alimenter 1,4 million de foyers britanniques. (www.agefi.fr, Thibaud Vadjoux, 08/08)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Dans un rapport publié fin juillet 2023, l'ONG néerlandaise PAX rapporte que le nombre d'institutions financières renonçant partiellement ou totalement au financement d'armes nucléaires a triplé en près de dix ans, passant de 35 en 2014 à 109 aujourd'hui. Selon l’organisation, les risques d'escalade nucléaire, amplifiés par la situation en Ukraine, ont éveillé une prise de conscience chez certains acteurs de la finance. Cela inclut de grandes banques comme le Crédit Agricole qui, avec d'autres institutions majeures, impose des exclusions partielles à ce type de financement. Dans sa politique de défense, le Crédit Agricole exclut explicitement le financement des armes nucléaires des États non dotés, conformément au Traité de non-prolifération nucléaire de 1970. (Les Echos, Anne Drif, 09/08)

La Commission européenne a finalisé son travail sur les normes de reporting extra-financier définies par la Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Ces normes, qui obligent les entreprises à plus de transparence concernant leurs efforts en matière de durabilité, s’appliqueront dès janvier 2024. Les grandes entreprises commenceront à publier leurs informations dès 2025. Cependant, la Commission a réduit ses ambitions initiales, allégeant certaines obligations pour les entreprises. Cette décision a été critiquée par des acteurs tels que l'ONG WWF et l'association Eurosif. En parallèle, la Commission travaille à favoriser l'interopérabilité des normes European Sustainability Reporting Standards (ESRS) avec d'autres initiatives normatives internationales. (Les Echos, Laurence Boisseau, 09/08)

Les États-Unis s'opposent aux initiatives ESG de l'Union européenne, notamment la directive CSRD qui impose un reporting climatique aux entreprises américaines. La directive, qui entrera en vigueur en 2024, concerne toutes les entreprises étrangères ayant une activité importante en Europe. Les informations requises non divulguées peuvent entraîner des amendes pour entreprises concernées. Selon des données de Refinitiv, environ 10 000 entreprises non européennes, dont près d'un tiers sont américaines, seront soumises à cette directive. La réglementation inquiète les républicains américains qui ont adopté plusieurs projets de loi visant à limiter l'influence des initiatives ESG sur les marchés financiers. (Les Échos, L. Bo., 09/08)

L'agence de notation américaine S&P Global Ratings a annoncé, le 4 août 2023, qu'elle ne publierait plus de nouveaux indicateurs ESG dans ses rapports de crédit et ne mettrait pas à jour ceux existants. L'agence, qui avait commencé à utiliser ces indicateurs en 2021 pour coter les entreprises sur leurs risques ESG, a déclaré que les analyses narratives étaient plus efficaces pour fournir des informations sur ces facteurs. Elle continuera ainsi à inclure des commentaires ESG dans ses rapports sans recourir à des chiffres. Certains observateurs voient dans cette décision une réaction à la pression des républicains, qui sont contre les initiatives ESG aux États-Unis. (Les Echos, L. Boi., 09/08)

Les investisseurs européens restent passionnés par les ETF liés au changement climatique. La thématique « Net zéro 2050 » a collecté 276 millions d’euros du 31 juillet 2023 au 4 août 2023, malgré une performance hebdomadaire négative de -1,8%. Les ETF « Net zéro 2050 » ont attiré plus de 7 milliards de souscriptions depuis début 2023. Les données Trackinsight ont en outre démontré que les investisseurs ont également afflué vers les ETF de taux fixed income américains. Ces derniers ont collecté 623 millions d’euros en Europe, suite à la dégradation de la note de la dette américaine par Fitch Ratings le 1er août 2023. Par ailleurs, les ETF sur les actions ont également été très prisés, attirant environ 1,6 milliard de souscriptions. (L’Agefi, Réjane Reibaud, 09/08)

Dans une tribune publiée aux Échos, Emmanuel Millard, président de l’Association nationale des directeurs financiers et contrôleurs de gestion et de l’Alliance internationale des dirigeants financiers, et François Stragier, directeur et associé au Boston Consulting Group, soulignent l'urgence climatique et l'importance du rôle des entreprises face à celle-ci. Via une directive européenne, ces dernières seront amenées à clarifier leurs données environnementales pour les marchés financiers. Les auteurs constatent que la majorité des entreprises peinent à mesurer concrètement leurs émissions de CO2. Selon eux, l’instauration d’une « comptabilité carbone » pourrait remédier à cette situation et permettre un suivi rigoureux des objectifs d'adaptation au changement climatique. (Les Échos, Emmanuel Millard, François Stragier, 09/08)

Selon un rapport du cabinet Deloitte, la production d'hydrogène vert provenant d’énergies renouvelables pourrait remodeler la carte de l'énergie mondiale. Les analystes du cabinet estiment que l'hydrogène vert pourrait représenter jusqu'à 85% de la production mondiale d'hydrogène d'ici 2050, générant un commerce global de 280 milliards de dollars. Cependant, d'importants investissements, que le cabinet évalue à près de 9 000 milliards, doivent être opérés pour atteindre ces niveaux de production. Les analystes soulignent que l'Afrique du Nord, l’Australie, le Moyen-Orient, le continent américain et l’Afrique subsaharienne ont un fort potentiel pour devenir les principaux producteurs, grâce à d'importantes capacités solaires et éoliennes. (Les Echos, Nicolas Rauline, 09/08)

Le Programme National pour la Rénovation Urbaine (PNRU) visait à améliorer la mixité sociale en incitant des habitants aisés à s’installer dans les quartiers défavorisés. De 2014 à 2020, il a abouti à la destruction de plus de 164 000 logements et à la construction de 142 000 logements sociaux. Cependant, l’impact sur la mixité sociale reste difficile à évaluer, étant donné l’absence de définition claire de ce terme par la loi. Bien que les quartiers rénovés aient connu une légère diminution de la pauvreté, cette tendance semble davantage due à la réinstallation des habitants les plus pauvres hors des zones rénovées qu’à l’arrivée de ménages plus aisés. (Le Monde, Claire Ané, 09/08)

RÉGLEMENTATION BANCAIRE

BNP Paribas et Société Générale vont devoir payer une amende de 110 millions de dollars chacune aux régulateurs américains suite à un litige sur l'utilisation inappropriée de Whatsapp. Le 8 août, la Securities and Exchange Commission (SEC) a déclaré que les deux institutions bancaires devront verser chacune 35 millions de dollars pour résoudre ce différend. Ces sanctions sont liées à des manquements dans la conservation et préservation des communications électroniques dans les activités de broker dealer de BNP Paribas Securities Corp et SG Americas Securities. Les banques ont reconnu leur comportement et commencent à améliorer leurs politiques de conformité. (L’Agefi, Réjane Reibaud, 09/08)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

L'agence de notation Scope Ratings a revu à la hausse la note de la Grèce, la faisant passer en catégorie « investissement » pour la première fois depuis la crise de la dette de 2010. C'est une étape significative pour Athènes, qui s'est récemment envisagée la sortie de son purgatoire financier. Deux autres agences de notation (S&P et Fitch) devront s'aligner sur cet avis pour confirmer la note. La dette publique de la Grèce, qui atteignait 206% du PIB en 2020, est descendue à 170% en fin d'année dernière et devrait passer sous la barre des 160% en 2023. Le Premier ministre, Kyriakos Mitsotakis, vise un endettement en dessous de 140% d'ici 2027, soutenu par une forte reprise économique post-Covid-19. (Les Échos, Sébastien Dumoulin, 09/08)

D’après les chiffres officiels publiés le 8 août 2023, les exportations chinoises ont connu une baisse importante de 14,5% en juillet 2023, le plus grand déclin depuis trois ans. Cela s’explique notamment par la menace de récession aux États-Unis et en Europe, les tensions géopolitiques et une volonté de réduire la dépendance à la Chine. Parallèlement, les importations chinoises sont également en baisse pour le neuvième mois consécutif, avec une diminution de 12,4% sur un an. Il s’agit d’une contraction beaucoup plus forte que celle du mois de juin 2023 (-6,8%). À noter que l’excédent commercial de la Chine a atteint 80,6 milliards de dollars en juillet 2023, contre 70,2 milliards en juin 2023. (Les Echos, Sa.D., 09/08)

Retrouvez la synthèse du 08/08/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230808/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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