SYNTHÈSE DU 23/08/2023

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

David Solomon, président de la banque d'investissement Goldman Sachs, est confronté à des critiques internes de plus en plus sévères cinq ans après son arrivée. Selon le quotidien Financial Times, malgré le soutien des principaux actionnaires, sa gestion est remise en question. Sa décision de se retirer de la banque de détail et de céder des actifs a particulièrement déplu. De plus, sa réputation de dirigeant d'entreprise est ternie dans les médias. Le Financial Times rapporte qu'une réunion du conseil d'administration de la banque est prévue en septembre 2023 pour discuter de ces questions. (Les Échos, Thibaut Madelin, 23/08)

S&P Global a abaissé les notes de crédit et les perspectives de plusieurs banques régionales américaines, dont JPMorgan, en raison de préoccupations concernant le risque de financement et la baisse de la rentabilité dans le secteur. La hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine a accru la pression sur les banques pour qu'elles rémunèrent les dépôts de leurs clients, ce qui a entraîné une augmentation des coûts de financement sans toujours stopper la fuite des dépôts. Cette décision fait suite à des mesures similaires prises par Moody's et Fitch. La situation est exacerbée par l'exposition à l'immobilier commercial, un secteur susceptible de voir une chute de la valorisation des bureaux et grands magasins. (Les Échos, M. H., 23/08)

Republic First Bancorp a été retiré du Nasdaq le 22 août 2023 pour non-conformité aux règles de cotation, y compris le non-dépôt de ses comptes annuels 2022. Malgré des avertissements répétés, la banque n'a pas publié ses rapports financiers. Les dirigeants ont attribué ce retard à une faillite des contrôles internes et à une conversion des systèmes effectuée en juin 2022. En mars 2023, la banque avait annoncé une augmentation de capital de 125 millions de dollars. Le retrait du Nasdaq a entraîné une chute de 41% de l'action Republic First Bancorp, réduisant sa capitalisation boursière à moins de 40 millions de dollars. La petite banque, connue sous le nom Republic Bank, revendiquait 5,6 milliards de dollars d'actifs en 2021. (L’Agefi, Johann Corric, 23/08)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Les chiffres de la Caisse des Dépôts, publiés le 22 août 2023, révèlent qu’en juillet 2023, le Livret A a connu une forte collecte de 2,2 milliards d’euros, malgré le maintien de son taux à 3% jusqu’en janvier 2025. C’est sa deuxième meilleure collecte pour un mois de juillet depuis 2009, inférieure cependant aux 2,6 milliards d’euros de juillet 2022. De son côté, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) a collecté 1 milliard d’euros sur la même période. Au total, les deux livrets ont atteint une collecte record de 3,13 milliards d’euros. Sur les sept premiers mois de 2023, 37,7 milliards d’euros ont été versés sur ces livrets, plus que sur l’ensemble de 2020. (Les Échos, M. H, 23/08)

La néobanque britannique Revolut introduit en France son nouveau produit, le « Compte flexible », promettant un rendement allant jusqu’à 5,32%. Avec l’augmentation des taux d’intérêt, ce produit est conçu pour rivaliser avec le Livret A qui a attiré près de 38 milliards d'euros cette année, ainsi que les offres des banques traditionnelles comme LCL et le Crédit Agricole. Il vise à démocratiser l’accès à des fonds monétaires attractifs en proposant d’investir en euro, dollar US et livre sterling. Contrairement aux livrets d'épargne classiques, les gains des « Comptes flexibles » sont taxés et ne garantissent ni le capital investi ni la rémunération. (Le Figaro, Jorge Carasso, 23/08 ; Les Échos, Marion Heilmann et Juliette Roussel, 23/08 ; www.moneyvox.fr, Vincent Mignot, 22/08)

Les prêts personnels ont enregistré une baisse significative de 27,8% au deuxième trimestre 2023, selon une étude de l'Association française des sociétés financières (ASF). Cette tendance descendante est due principalement au coût de financement plus élevé pour les banques, conséquence du relèvement des taux directeurs par les institutions monétaires. À l'inverse, le financement des voitures neuves a progressé de 10,5% sur la même période, grâce notamment à la multiplication des opérations de localisation avec option d'achat (LOA). Pour l'ensemble des crédits à la consommation, la production a diminué de 4,7%, avec 12,19 milliards d'euros de nouveaux crédits accordés. (Le Figaro, Louise Darbon, 23/08)

Malgré un ralentissement global des investissements en private equity, les fonds français restent dynamiques. Bpifrance et Ardian se classent respectivement 3e et 5e des investisseurs les plus actifs au monde, au deuxième trimestre 2023, selon des données PitchBook. Dans la catégorie des fonds gérant entre 1 et 5 milliards de dollars, Siparex arrive en 2e position. Quant aux acteurs plus petits, Société Générale Capital Partenaires et Nord Capital Partenaires (détenu par Turenne Capital et Crédit Agricole Nord de France) se distinguent parmi ceux gérant entre 250 et 500 millions de dollars d’actifs. Sodero Gestion est classé 4e des fonds de moins de 250 millions de dollars. (L’Agefi Quotidien, Virginie Deneuville, 23/08)

AXA a lancé le 23 août sa 30ème opération d’actionnariat salarié « Shareplan 2023 », qui vise à lever jusqu’à 135 millions d’euros de capital social auprès de ses collaborateurs dans 40 pays. En 2022, près de 21 000 associés ont investi dans des conditions préférentielles, représentant une souscription totale de 297 millions d’euros, soit environ 14 millions d’actions nouvelles et 0,6% du capital. Un maximum de 58 951 965 actions, soit 2,6% des titres en circulation, pourra être émis, prenant effet le 1er janvier 2023. Le prix de référence sera connu le 11 octobre 2023. (L’Agefi Quotidien, Lionel Garnier, 23/08)

Les Business Angels de Bourgogne-Franche-Comté ont créé BFC Angels capital, une holding dédiée à faciliter la reprise et le développement d'entreprises locales, ayant déjà levé 1,7 million d'euros. La société regroupe plus de 50% des Business Angels, ainsi que plusieurs actionnaires, dont le Crédit Agricole Champagne-Bourgogne et le Crédit Agricole Franche-Comté. L'objectif est de créer un climat de confiance pour les repreneurs, tout en permettant aux banques de participer sans bloquer des ressources sur de petits montants. Les investisseurs de BFC Angels capital cherchent également à diversifier leurs investissements, se tournant vers des entreprises matures pour compenser le risque lié aux start-up. (La Tribune, Amandine Ibled, 23/08)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

La production d’électricité solaire en Europe bat des records, alimentée par les mesures d’urgence de Bruxelles et par des prix d’électricité élevés. En 2022, 41,4 GW de nouvelles capacités solaires auraient été raccordées aux réseaux électriques européens, soit une hausse de 47% par rapport à 2021, selon l’association professionnelle SolarPower Europe. L’Allemagne et l’Espagne sont en tête avec 7,9 GW et 7,5 GW respectivement. SolarPower Europe estime qu’une croissance de 29% des capacités installées serait prévue en 2023. Cependant, la croissance rapide du solaire provoque des effets collatéraux : les prix de l’électricité peuvent chuter en territoire négatif lorsque l’ensoleillement est maximal tandis que la demande est faible. Il est nécessaire d’accélérer le développement des infrastructures de réseau et des outils de stockage ou de pilotage de la consommation. (Les Échos, Sharon Wajsbrot, 23/08)

En France, la faible utilisation des énergies renouvelables et la régulation du nucléaire ralentissent la croissance de l'industrie du stockage d'électricité par batteries. Cependant, des entreprises comme NW et Amarenco investissent dans ce secteur en prévision d'une demande croissante. Selon les données de Wood Mackenzie, les capacités de stockage en Europe atteignent 11 GW, la France ne contribuant qu'à hauteur de 700 MW. Sébastien Clerc, directeur général de Voltalia, souligne l'absence de besoin pour de telles batteries en France métropolitaine à cause du back-up de production électrique nucléaire ou au gaz. Pourtant, certaines entreprises voient un potentiel pour les services que peuvent offrir ces batteries, notamment lors des pics de demande d'électricité. (Les Échos, S.W., 23/08)

Frans Timmermans, vice-président exécutif de la Commission européenne et en charge du « pacte vert », a démissionné pour conduire une alliance travailliste et écologiste lors des élections législatives aux Pays-Bas. Dans l’immédiat, les politiques environnementales et climatiques seront temporairement confiées au vice-président slovaque, Maros Sefcovic. Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, a demandé au Premier ministre des Pays-Bas, Mark Rutte, de proposer un nouveau candidat pour remplacer Frans Timmermans. (Le Figaro, F. N.-L., 23/08)

AGRICULTURE

Un collectif de trente-deux investisseurs, représentant 7 300 milliards de dollars d'actifs sous gestion, dont la compagnie Legal & General Investment Management et la banque BNP Paribas AM, et réunis à travers le réseau d'initiatives collectives FAIRR, demandent aux ministres des Finances du G20 d'aligner les subventions agricoles avec les accords internationaux climatiques et de biodiversité. Ils souhaitent l'élimination progressive des subventions agricoles nocives pour l'environnement et la conditionnalité de ces dernières aux objectifs climatiques et de biodiversité d'ici 2030. Parmi les pratiques ciblées, ils désignent le soutien à l'élevage intensif, responsable d'une grande part des émissions de gaz à effet de serre et favorisé selon eux, par la Politique agricole commune (PAC) de l'Union européenne. (L’Agefi, Thibaud Vadjoux, 23/08)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

Le 15e sommet des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud), visant à proposer un nouvel ordre international, s'est ouvert le 22 août à Johannesburg sans la présence du président russe Vladimir Poutine. La Chine favorise l'élargissement des BRICS afin de rivaliser avec le G7. Les BRICS représentent 40% de la population mondiale et près d'un quart du PIB de la planète, mais leurs différences politiques et idéologiques limitent parfois leur unité. Alors que l'Inde craint une diminution de son influence avec l'arrivée de nouveaux acteurs, la Chine envisage cette expansion comme un moyen de renforcer son modèle de développement. Malgré ce défi, ils ont fait preuve de solidarité, en soutenant notamment la Russie suite à l'invasion en Ukraine. (Le Monde, Bruno Philip, 23/08)

La Chine, actuellement dominante dans l’exploitation des terres rares, pourrait voir son monopole vaciller face à l’émergence du Vietnam. Des industriels cherchent en effet à réduire leur dépendance vis-à-vis de Pékin en investissant au Vietnam, riche en ces minéraux indispensables aux véhicules électriques et à l’industrie des smartphones. Deux équipementiers, Star Group Industrial et le groupe chinois Baotou INST Magnetic, ont notamment choisi de produire au Vietnam des aimants à partir de terres rares, a révélé l’agence Reuters le 22 août 2023. Hanoï, désireux de muscler ses capacités d’extraction et de production, a de grands projets, comme produire jusqu’à 2,02 millions de tonnes de terres rares par an d’ici 2030. (Le Figaro, Lucas Mediavilla, 23/08)

Retrouvez la synthèse du 22/08/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230822/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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