SYNTHÈSE DU 31/08/2023

VIE DU GROUPE

Le quatrième baromètre annuel de l’investissement responsable (IR), publié cet été par CPR AM et Insight AM, révèle que le taux de détention d’IR par les épargnants a augmenté de 36% en 2022, contre 21% en 2019. Bien que cette tendance à la hausse ait été constante au cours des quatre dernières années, elle pourrait ralentir à l’avenir. Seulement 43% des investisseurs ont en effet indiqué leur volonté d’investir une partie de leur épargne dans l’IR en 2022, comparé à 49% en 2021. Les principales raisons de cette baisse sont le manque de connaissances sur le sujet, la demande de preuves d’impact réel et les fluctuations plus importantes des marchés financiers. (Challenges, 31/08-06/09)

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

Au deuxième trimestre 2023, les entreprises ont versé un montant record de 568,1 milliards de dollars de dividendes, avec une hausse de 4,9%, selon le dernier rapport de Janus Henderson. Ce montant a été particulièrement soutenu par les banques, qui ont contribué à hauteur de 83,3 milliards de dollars, une augmentation de 19,7% par rapport à 2022. HSBC, qui a repris ses versements trimestriels pour la première fois depuis la période pré-Covid, devrait être le contributeur le plus important concernant l'augmentation mondiale des dividendes en 2023. En France, la distribution a atteint environ 53,9 milliards de dollars, en hausse de 10,3%. (L’Agefi Quotidien, Johann Corric, 31/08)

UBS a présenté ses premiers résultats depuis l'acquisition de Credit Suisse, révélant un gain comptable de 35 milliards de francs suisses. En parallèle, le nouveau géant bancaire, qui gère 3 400 milliards de dollars en gestion de fortune et 1 500 milliards en gestion d'actifs, s'apprête à dévoiler sa nouvelle organisation à la suite de cette acquisition. Cependant, certaines incertitudes demeurent concernant la branche suisse de Credit Suisse, avec une possible introduction en bourse ou autonomie. Les restructurations envisagées pourraient entraîner des réductions d'effectifs, jusqu’à 30%. Dans ce cadre, l'ex-dirigeant d'UBS, Sergio Ermotti, revient pour superviser la transformation de l'entreprise, avec le soutien de Colm Kelleher, qui est également un ancien dirigeant de la banque. Par ailleurs, UBS est confrontée à plusieurs litiges. Parmi eux, le groupe bancaire a déboursé 1,45 milliard de dollars pour régler les réclamations liées à la crise de 2008. Il fait également face à une amende fiscale en France s'élevant à 1,8 milliard d'euros. (Les Échos, Romain Gueugneau, 31/08 ; Les Échos, Thibaut Madelin, 31/08 ; Les Échos, Rachel Cotte, 31/08)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Dans le cadre de la Coupe du monde de rugby (RWC 2023) qui débute le 8 septembre, Société Générale s’associe avec Mastercard pour émettre des cartes bancaires arborent le logo de la compétition et celui de Mastercard. Cette opération spéciale a aussi pour but d’affirmer la nouvelle stratégie de marques de la banque. Le logo du groupement Cartes Bancaires (CB) est relégué au dos de la carte. « Les banques françaises sont toutes coresponsables du développement de CB et chaque carte qui ne porte pas le logo CB ralentit la poursuite de son développement », alertait, au début de l’été, Jean-Paul Mazoyer, président de Cartes Bancaires et directeur général adjoint chez Crédit Agricole S.A. (Les Échos, R. G., 31/08)

Dans une interview accordée à L’Agefi Quotidien, Dominique Dorchies, directrice générale déléguée de Natixis Interépargne, parle du projet de loi sur le partage de la valeur en entreprise. Elle souligne son potentiel à dynamiser l'épargne salariale, notant une croissance de 21% du nombre d'entreprises proposant ce dispositif entre 2019 et 2022. Dominique Dorchies affirme aussi que Natixis Interépargne est bien placé sur le marché des grandes entreprises et veut accentuer ses efforts sur le marché des PME. (L’Agefi Quotidien, Nessim Ben Gharbia, 31/08)

Les Special Purpose Acquisition Company (SPAC) ont connu une baisse considérable en bourse. Ces véhicules financiers, qui ont inondé Wall Street en 2020 avant de conquérir l’Europe, ont pour objectif de lever des fonds pour racheter des sociétés non cotées. Cependant, en 2023, aucune SPAC n’a été lancée en France et certaines ont été contraintes de rembourser leurs investisseurs, n’ayant pas trouvé de cible d’acquisition. Aussi, des SPAC françaises comme DeeTech et Accor Acquisition Company ont mis fin à leurs activités. Plusieurs raisons expliquent cette tendance, notamment le manque de cibles de qualité, le déséquilibre des intérêts entre promoteurs et investisseurs, ou encore le retournement de la situation financière dû à la hausse des taux d’intérêt. (Le Figaro, Hervé Rousseau, 31/08)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Selon une étude de Morningstar, seulement huit sociétés de gestion sur 108 sont considérées comme « leaders » dans l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs investissements. Il s’agit de trois entreprises britanniques (Affirmative Investment Management, Stewart Investors et Impax), trois firmes américaines (Boston Trust Walden, Domini et Parnassus), une société australienne (Australian Ethical) et une société néerlandaise (Robeco). Par ailleurs, 21 sociétés, dont Amundi, BNP Paribas Asset Management et Axa Investment Managers, sont considérées comme « avancées ». En revanche, des géants comme BlackRock et Vanguard sont en retard en matière d’intégration ESG. (www.agefi.fr, Laurence Marchal, 30/08)

L'entreprise de transport Keolis a annoncé que son comité exécutif serait dorénavant majoritairement féminin, une avancée notable dans un contexte de féminisation lente des instances dirigeantes en France. Selon l'Institut français des administrateurs, les comités exécutifs des entreprises du CAC 40 et du SBF 120 ne comptent respectivement que 28 et 26% de femmes en 2023. Cette hausse progresse grâce à la loi Rixain de 2021, qui impose des quotas de femmes parmi les cadres dirigeants des entreprises de plus de 1000 salariés. Cependant, certains comités exécutifs ont augmenté leur taille sans pour autant accorder aux femmes des postes stratégiques. Seulement trois femmes dirigent une société du CAC 40 en 2023, qui n'a jamais eu de femme PDG. (La Croix, Sarah Dupont, 31/08)

RÉGLEMENTATION BANCAIRE

Face aux crises bancaires récentes, les autorités de régulation américaines publient de nouvelles propositions pour mieux protéger les banques de taille intermédiaire (avec plus de 100 milliards de dollars d'actifs) en cas de crise. Ces mesures comprennent l'imposition d'une dette à long terme minimale ainsi qu'un plan d'action en cas de faillite ou de difficultés financières majeures. Greg Baer, du Bank Policy Institute de Washington, a appelé le FDIC à considérer le « tableau d’ensemble » des coûts et des bénéfices de ces propositions pour les banques concernées. Les propositions sont soumises à une consultation publique jusqu'au 30 novembre 2023. (Les Échos, Juliette Roussel, 31/08)

La Securities and Exchange Commission (SEC), régulateur américain des marchés financiers, a subi un revers judiciaire dans sa lutte contre les crypto-monnaies. La justice a invalidé sa décision d'interdire à Grayscale, un trust investi en bitcoins, de se convertir en fonds cotés (ETF). Cette décision représente un grand pas vers la démocratisation des cryptomonnaies, car les ETF sont accessibles au grand public. La SEC a toujours rejeté les ETF de bitcoin en raison des risques de fraude et de manipulation du marché. La décision a été accueillie avec optimisme par l'industrie des crypto-monnaies, provoquant une hausse du prix du bitcoin et une augmentation de la valeur de la plateforme d'échange Coinbase. Le Grayscale Trust a augmenté de 17%. (Les Échos, Bastien Bouchaud, 31/08)

AGRICULTURE

L'agriculture française rencontre une pénurie croissante de saisonniers pour la récolte de fruits et légumes. Jean Marie Fabre, président des Vignerons indépendants, note que le problème s'est aggravé avec le Covid-19. Les conditions de travail difficiles, la flexibilité requise selon les calendriers de récolte et l'amélioration des conditions sociales dans d'autres pays ont diminué l'intérêt pour ces emplois. En conséquence, de nombreux agriculteurs se tournent vers la mécanisation. Cependant, certains produits et appellations nécessitent toujours une récolte manuelle. Des alternatives comme l'emploi de travailleurs étrangers ou le recours à des prestataires sont aussi explorées, malgré les risques juridiques et financiers. Les entreprises, comme Pellenc, travaillent à développer davantage la mécanisation dans les vignes et les vergers. (Le Monde, Laurence Girard, 31/08)

La start-up Abelio, qui développe des solutions numériques d'aide à la gestion de la production agricole, a levé 4 millions d'euros pour accélérer son développement commercial à l'international. Fondée en 2018 et implantée au Village par CA Toulouse, Abelio propose une solution globale de surveillance des cultures agricoles et d'aide à la décision, basée sur l'analyse de données multi-sources. Elle prévoit d'étendre son offre technologique et de gagner de nouveaux clients via des groupements agricoles, en Allemagne, en Espagne, en Italie, en Roumanie, en Pologne et au Maroc. La start-up envisage aussi d'augmenter ses effectifs à une quarantaine de salariés d'ici fin 2024. Abelio prévoit une hausse de son chiffre d’affaires, passant de 1 million d’euros en 2023 à 3 millions d’euros en 2024. (www.usine-digitale.fr, Marina Angel, 31/08)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

En 2023, les salaires en France ont connu une forte hausse en raison de l’inflation. Publiée ce 31 août 2023, l’enquête annuelle du cabinet de conseil Deloitte révèle des augmentations atteignant en moyenne 4,6% pour les ouvriers, employés et techniciens et 4% pour les cadres. Malgré une légère baisse de l’inflation, les prévisions restent élevées pour 2024 : +4% pour les non-cadres et +3,5% pour les cadres. L’étude souligne également une augmentation significative du budget salarial en 2023. L’inflation persistante et les pénuries de main-d’œuvre sont les facteurs qui expliquent cette tendance. Plus de 50% des entreprises ont eu recours à la prime de partage de la valeur ou « prime Macron » pour stimuler le pouvoir d’achat. (Les Échos, 31/08)

Dans une interview accordée aux Échos, le ministre délégué aux Comptes publics, Thomas Cazenave, indique que le déficit public devrait s'établir à 4,4% du PIB en 2024, malgré les besoins de financement des services publics et des investissements écologiques. Il affirme qu'il n'y aura pas d'augmentation fiscale, hormis en matière environnementale. Il est favorable à la stabilité des exonérations de charges pour les entreprises et n'envisage pas de désindexation des prestations. Thomas Cazenave revient aussi sur les dépenses de santé, indiquant que celles-ci ne seront pas diminuées, mais maîtrisées « pour qu’elles soient soutenables ». (Les Échos, Sébastien Dumoulin, Etienne Lefebvre, Renaud Honoré et Solenn Poullennec, 31/08)

Le gouvernement français intègre les start-up au cœur de sa stratégie de réindustrialisation. Début février 2023, le président Emmanuel Macron a demandé à la French Tech de participer à l’initiative visant l’ouverture de 100 sites d’ici à 2025. Start Industrie a dénombré 35 nouveaux sites industriels créés par des start-up en 2022. La loi Industrie verte, adoptée fin juillet 2023, devrait permettre d’accélérer ce mouvement. Au premier semestre 2023, les levées de fonds des start-up ont diminué de moitié par rapport à la même période en 2022, pour tous les secteurs confondus. Thibault Tallieu, directeur marketing et communication d’EODev, plaide pour le renforcement de l’aide publique pour les phases d’accélération des entreprises, qui sont majoritairement jeunes. (Le Figaro, Flora Moraglia, 31/08)

Dans une interview accordée au Figaro, le ministre délégué au Commerce extérieur Olivier Becht décrypte le nouveau plan gouvernemental « Osez l’export », axé sur le changement des habitudes des PME en matière d’exportation. Il souligne la nécessité pour la France de redevenir une grande puissance exportatrice. Les déficits commerciaux chroniques entraîneraient l’appauvrissement du pays et mettrait en péril sa souveraineté, prévient le ministre. Comme solution, le programme prévoit la création d’un Volontariat territorial export (VTE), d’une Académie de l’export et la prise en place d’une démarche proactive de la Team France. (Le Figaro, Marie Visot, 31/08)

Dans une logique d’exception, liée en partie à la crise sanitaire, l’Europe tend à augmenter les subventions aux entreprises afin de soutenir des actions à la fois industrielles et contracycliques. Le Vieux continent est préoccupé par l’idée que les entreprises américaines et chinoises pourraient prendre le dessus grâce à des subventions massives. « L’IRA (Inflation reduction act) s’inscrit dans une tendance des États-Unis à suivre une politique industrielle volontariste », analyse Olivier Redoulès, directeur des études de Rexecode, ajoutant que « le phénomène remonte à la présidence d’Obama » et recouvre des effets d’annonce. Cette politique a contribué à l’assouplissement de la discipline des aides d’État en Europe. (L’Agefi Quotidien, Frédérique Garrouste, 31/08)

Selon une étude de la société de gestion d’actifs Janus Henderson, les 1 200 entreprises les plus importantes du monde ont distribué plus de 525 milliards d'euros de dividendes au deuxième trimestre de 2023, en hausse de 4,9% par rapport à 2022. Cette augmentation est principalement due à la croissance des profits en 2022, stimulée par le rebond post-Covid, des prix de l'énergie en hausse et la remontée des taux d'intérêt. (Le Monde, Marc Angrand, 31/08)

Retrouvez la synthèse du 30/08/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230830/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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