SYNTHÈSE DU 12/09/2023

VIE DU GROUPE

Clément Michaud, précédemment directeur financier de Crédit Agricole Assurances, est nommé directeur des assurances collectives de Crédit Agricole et de Crédit Agricole Assurances Retraite. Parallèlement, Gaël Amblard, qui était directeur général adjoint de la Caisse régionale Loire Haute-Loire, est promu directeur général adjoint de Pacifica. Ces nominations au sein du pôle assurances de Crédit Agricole s'inscrivent dans un contexte de croissance de cette branche, avec un chiffre d’affaires à 20,8 milliards d'euros au premier semestre 2023, soit en hausse de 3,6% par rapport à la même période en 2022. (www.wansquare.com, François Berthon, 11/09)

BFT Investment Managers (IM), filiale d'Amundi, prévoit de lancer un fonds à échéance court terme en 2024. Le gestionnaire de fonds a vu un intérêt croissant pour cette classe d'actifs, en partie grâce au succès de son récent fonds à échéance, le BFT Rendement 2027. BFT IM mise également sur sa gamme « Investir en France pour une croissance durable », lancée en juin, qui contient sept fonds actions et obligations. « Notre ambition est qu’ils soient rapidement dotés du nouveau label » Investissement Socialement Responsable (ISR), explique Julie Fardoux, responsable de la stratégie ESG de BFT IM. (Option Finance, S.R.-M., 11/09)

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

D’après l’agence Bloomberg, la banque UBS envisagerait de supprimer plus d'une centaine d'emplois au sein de sa branche de gestion de fortune en Asie en réponse au ralentissement de l'économie chinoise. Cette décision intervient quelques mois après l'acquisition de Credit Suisse par UBS. La banque a déjà réduit certaines fonctions redondantes récemment, et d'autres suppressions sont prévues jusqu'en novembre. La majorité des postes affectés se trouveraient à Hong Kong et Singapour, principalement au sein des équipes acquises de Credit Suisse. (Les Echos, 12/09)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

Société Générale (SG) s'est associée à Brookfield Asset Management pour lancer un fonds de dette privée. Le fonds vise à atteindre 10 milliards d'euros au cours des quatre prochaines années, avec une mise de départ de 2,5 milliards d'euros. Le fonds initial se concentrera sur le crédit d'actifs réels dans divers secteurs, notamment l'électricité, les énergies renouvelables, la data, ainsi que le financement de fonds. À l'origine axé sur deux stratégies, le véhicule devrait ensuite s'élargir à d'autres segments. De nouvelles stratégies devraient être ajoutées au cours des quatre prochaines années. Le démarrage opérationnel du fonds est prévu pour le début de l'année prochaine. Les partenaires ont déclaré que le fonds investirait dans des dettes notées « investment grade » pour répondre aux besoins des compagnies d'assurance en matière de notation et de duration. (L’Agefi, Valérie Venck & Virginie Deneuville, 12/09)

La dernière note de l'Observatoire Crédit Logement/CSA sur la situation du crédit immobilier à fin août 2023, publiée en septembre, souligne une amélioration de la profitabilité des banques depuis juin, grâce à la mensualisation du taux d'usure. Cela a permis aux banques d'augmenter les taux d’intérêt du crédit à l’habitat aux particuliers, et les prêts immobiliers à 25 ans ont dépassé les 4% en moyenne pour les trois quarts des emprunteurs. La production de nouveaux crédits a bien résisté, augmentant de 30% entre juin et juillet. Cependant, la hausse des taux d’usure et la dégradation de la solvabilité de la demande ont freiné la profitabilité des nouveaux crédits. La durée moyenne des emprunts est stable à 20,8 ans, un niveau rarement observé par le passé. Finalement, le document prévoit une baisse de 20% des ventes immobilières en 2023, comparativement à 2022. (L’Agefi, Gaétan Pierret, 12/09)

La filiale de Crédit Mutuel Arkéa, Suravenir, a annoncé une augmentation de 2% du rendement 2023 et 2024 de son fonds Opportunités 2. Il s’agit d’un effort pour stimuler la collecte nette positive du fonds. « C’est un vrai changement de paradigme. Les fonds en euros reviennent en tête de gondole », déclare Philippe Jeanjean, directeur commercial de Suravenir. Cette hausse s’applique uniquement aux nouveaux versements effectués entre le 1er septembre et le 31 octobre 2023, à condition qu’ils dépassent 5 000 euros et qu’ils soient composés d’au moins 50% d’unités de compte. Suravenir, qui a enregistré une baisse de 50% de sa collecte nette en assurance-vie depuis le début de l’année, espère inverser cette tendance grâce à cette initiative. (Les Echos, Thibaut Madelin et Amélie Laurin, 12/09)

La start-up française Vasco a lancé une solution tout-en-un destinée aux acteurs du private equity, visant à améliorer la gestion de leur portefeuille. Vasco offre la possibilité aux fonds de créer et de gérer un véhicule financier, de suivre leur portefeuille, ainsi que de gérer leurs relations avec les investisseurs et les distributeurs. Ces services sont proposés à un moment où les levées de fonds sont de plus en plus complexes. Vasco, qui compte déjà une dizaine de clients, envisage de se développer en Grande-Bretagne et dans les pays nordiques à partir du second semestre 2024. (Les Echos, Charlie Perreau, 12/09)

Le rôle des consolideurs devient de plus en plus crucial, mais attirer de nouveaux talents dans cette expertise technique complexe est un défi. En plus du profil financier requis, les consolideurs doivent désormais avoir des compétences numériques et technologiques pour s'adapter à la robotisation des processus comptables et à l'intégration des technologies émergentes telles que l'intelligence artificielle. Le consolideur ne se limite plus à la comptabilité, mais interagit également avec différentes directions de l'entreprise. Yves Adjanon, manager consolidation au sein du groupe Crédit Agricole, déclare : « Dans nos processus de recrutement, nous allons donc chercher à savoir comment les candidats réagissent en cas de surcharge de travail et s'ils arrivent malgré tout à respecter les délais qui leur sont imposés ». (Option Finance, Anne del Pozo, 11/09)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Les gérants américains revoient à la baisse leur engagement en matière d'ESG, avec Vanguard et BlackRock réduisant considérablement leur soutien aux résolutions ESG en 2022. En 2023, les résolutions environnementales d'actionnaires ont recueilli un soutien réduit de 16%, contre 23% en 2022 et 34% en 2021. Le marché des fonds durables américains a connu une décollecte nette de 11,4 milliards de dollars sur un an en juin, alors que leurs équivalents européens ont augmenté de 117,3 milliards de dollars. Par ailleurs, les maisons de gestion européennes, dont Amundi, restent en tête en matière de durabilité. Selon Morningstar, Amundi, AXA IM et BNP Paribas sont reconnues pour leur engagement envers les questions ESG. (Les Echos, Caroline Mignon, 12/09 ; Les Echos, C. M, 12/09)

La refonte du label ISR français pourrait entraîner des difficultés pour les gérants passifs et particulièrement pour les Exchange-Traded Fund. Le nouveau référentiel proposé par le comité du label comprend des exigences qui handicapent les ETF, environ cinquante à ce jour sont labellisés. Amundi, premier fournisseur d'ETF européen, a exprimé son inquiétude lors d'une consultation en juin en indiquant que certains choix techniques pourraient remettre en question la capacité de la gestion passive à être labellisée ISR. Parmi les points problématiques, l'obligation de mener des actions d'engagement avec les entreprises les plus mal notées du portefeuille. Pour Amundi, cette exigence pourrait inciter le marché à privilégier les approches de sélectivité qui excluent ces entreprises, plutôt que les approches d'amélioration de note. Les modalités d'interprétation entre le label ISR et les réglementations européennes, notamment celle qui encadre les indices climatiques, pose également question. (L’Agefi, Séverine Leboucher, 12/09)

Le label d’Investissement socialement responsable (ISR) est en cours de réforme. L’objectif est de renforcer la sélectivité et d’introduire des critères d’exclusion plus stricts pour les entreprises non alignées avec une approche responsable. Cependant, ces critères soulèvent des inquiétudes parmi les gestionnaires d’actifs. Dans sa réponse à la consultation sur le nouveau référentiel, Amundi estime qu’un tiers du MSCI Europe pourrait être exclu à cause de l’exigence sur les plans de transition. La nouvelle version du label ISR, qui pourrait entrer en vigueur début 2024, devra obtenir l’approbation du ministère de l’Économie et des Finances. (Option Finance, Séverine Leboucher, 11/09)

Le rapport de l'Autorité des marchés financier (AMF) de juin 2023 a souligné le manque d'implication des dépositaires français dans les enjeux ESG. Afin de répondre à cette mise en garde, les acteurs français, y compris Caceis, ont développé une offre de suivi de la conformité des fonds ESG, de reportings et d'accès aux données. Corinne Socha, group head of depositary control chez Caceis, a déclaré que « le suivi des contraintes extra-financières, tant dans leur périmètre que dans leurs modalités d’application, reste un sujet en pleine construction à ce jour ». Caceis a également développé une plateforme en architecture ouverte pour l'accès aux données ESG. Michel Arany, groupe product manager chez Caceis, explique que leur politique est de proposer à leurs clients le plus large choix possible de données et de services digitaux ESG. (Option Finance, Sandra Sebag, 11/09)

En France, environ 5 millions de travailleurs aident une personne proche malade, handicapée ou âgée. L'Observatoire de la RSE (ORSE) encourage les employeurs à soutenir ces aidants, en publiant depuis 2015 un guide pour les aider. Les entreprises commencent à prendre en compte cette problématique, parmi elles, le Crédit Agricole Assurances qui a signé un accord avec les partenaires sociaux en 2021, offrant à ses collaborateurs aidants divers avantages : 20 jours de réduction du temps de travail supplémentaires, 500 euros de chèque emploi-service universel financés à 60%, une plate-forme d'information et un soutien psychologique. « On a un dispositif qui répond à des besoins remontés après des groupes de parole. Ils demandaient du temps et de la flexibilité, un soutien financier, des informations, de la compréhension de la part de l’employeur », indique Myriam Couillaud, directrice des Ressources Humaines chez Crédit Agricole Assurances. (Le Parisien économie, Florence Hubin, 12/09)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

Dans une tribune publiée par Option Finance, Isabelle Job-Bazille, directrice des études économiques du groupe Crédit Agricole S.A., exprime son inquiétude quant au ralentissement économique chinois et son impact sur la croissance mondiale. Elle attribue cette situation à la mauvaise gestion de la pandémie de la Covid-19 et à l’échec des tentatives de relance de la consommation intérieure. La Chine, selon elle, est également confrontée à des déséquilibres dans le secteur immobilier, à une suraccumulation de dettes et des défis structuraux liés au déclin démographique et à l’accélération du vieillissement de la population. La Chine risque de « perdre son statut de locomotive mondiale », conclut Isabelle Job-Bazille. (Option Finance, Isabelle Job-Bazille, 11/09)

Les tensions géopolitiques et la guerre en Ukraine entraînent des changements structurels dans l'économie mondiale. Les pays industrialisés repensent leurs modèles de croissance, abandonnant le consensus de Washington au profit de l'innovation et de la réduction de leur dépendance vis-à-vis des chaînes de valeur mondiales. Par ailleurs, l'économie européenne ralentit, comme le confirme la Commission européenne qui a révisé à la baisse sa prévision de croissance pour l'Union européenne et la zone euro à 0,8% pour 2023. Dans ce contexte, l'Allemagne pourrait être en récession alors que la France devrait connaître une croissance de son PIB de 1%. L'inflation reste un sujet d'inquiétude, mais il est prévu qu’elle diminuera dans les années à venir. (Les Echos, Karl De Meyer, 12/09 ; Les Echos, Richard Hiault, 12/09)

Retrouvez la synthèse du 11/09/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230911/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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