SYNTHÈSE DU 15/09/2023

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

Le 14 septembre 2023, le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a décidé d'une dixième hausse de ses taux directeurs, portant le taux de dépôt à 4%. Cette décision a été accompagnée d'un communiqué aux tonalités accommodantes. Christine Lagarde, président de la BCE, a évité de parler de « pic » des taux et a maintenu sa confiance dans une progression vers une inflation de 2%. Cependant, l'évolution future dépendra des données sur la hausse des prix et la transmission monétaire. Les prévisions d'inflation ont été revues à la hausse et l'incertitude persiste quant à la vitesse de son recul. Les économistes et stratégistes de la finance confirment généralement la probabilité de la fin du cycle de hausses des taux, notant le fort impact que ces dernières ont sur l'économie. (L’Agefi, Fabrice Anselmi, 15/09)

Le nouveau directeur général de la Société Générale, Slawomir Krupa, a donné rendez-vous aux investisseurs, le 18 septembre 2023 à Londres, pour présenter son nouveau plan stratégique. La troisième banque française en matière de capitalisation, derrière BNP Paribas et Crédit Agricole S.A., fait face à une importante décote par rapport à ses pairs. Slawomir Krupa, qui travaille sur ce plan depuis des mois, doit démontrer la capacité du groupe à générer des résultats de croissance durables et à augmenter sa valeur en Bourse. Les analystes de Deutsche Bank prévoient des annonces « d’éventuelles cessions d’activité qui présentent de faibles synergies avec le reste du groupe ». (Les Echos, Romain Gueugneau, 15/09)

PRODUITS / MÉTIERS / ACTIVITÉS BANCAIRES

La start-up française Verkor a levé plus de 2 milliards d'euros pour construire une gigafactory de batteries à Dunkerque, destinée à approvisionner le groupe Renault pour ses futurs modèles électriques. C'est la plus importante levée de fonds d'une start-up française à ce jour. Plusieurs nouveaux investisseurs, dont les fonds Macquarie et Meridiam, ont rejoint le tour de table. Crédit Agricole Assurances et le Fonds stratégique de participation (FSP) sont également de la partie. Cet apport de capital est complété par des prêts de 600 millions d'euros de la Banque européenne d'investissement et par environ 650 millions d'euros d'aides publiques dans le cadre du plan France 2030. Les travaux de construction de l'usine débuteront bientôt, avec une première livraison de batteries prévue pour la seconde moitié de 2025. (Les Echos, Lionel Steinmann, 15-16/09)

Le World Payments Report 2023 de Capgemini prévoit une forte croissance des paiements non-cash, atteignant 1 300 milliards d’opérations cette année et plus de 2 300 milliards en 2027. Cette mutation est liée à l’application de la nouvelle Directive services de paiement (DSP2) encourageant l’open banking et le paiement de compte à compte. Les grandes banques se repositionnent de manière stratégique afin de tirer parti de cette tendance, à l’image de Crédit Agricole qui crée une joint-venture avec Worldline, indique Elias Ghanem, directeur mondial de l’Institut de recherche pour les services financiers de Capgemini. Le rapport souligne également une demande croissante des entreprises pour des systèmes de paiement plus rapides, plus fluides et moins chers. (L’Agefi Quotidien, Alexandra Oubrier, 15/09)

À la suite de l'appel d'offres lancé le 8 mai 2023, l'organisme chargé de gérer les fonds de pension publics de Taïwan, Bureau of Labor Funds, a choisi quatre gestionnaires : Amundi, Legal & General Investment Management, State Street Global Advisors Asia et The Northern Trust Company of Hong Kong, pour un mandat de gestion passive d'actions d'une valeur de deux milliards de dollars. Chaque gestionnaire se voit confier un mandat de 500 millions de dollars pour une période initiale de cinq ans. Ce montant est réparti entre les fonds Labor Pension Fund (400 millions de dollars) et National Pension Insurance Fund (100 millions de dollars). (www.agefi.fr, Thibaud Vadjoux, 14/09)

ESG ET TRANSITION ENVIRONNEMENTALES ET SOCIÉTALE

Le 14 septembre 2023, le ministère de l’Économie a dévoilé un crédit d’impôt destiné à l’industrie verte. Ce dispositif devrait représenter une dépense de 3,7 milliards d’euros pour l’État d’ici 2030, avec une première tranche de 500 millions prévue pour l’année 2024. L’objectif de ce crédit d’impôt est de favoriser la production de batteries, de panneaux solaires, de pompes à chaleur et d’éoliennes en France. Cette mesure est présentée comme un moyen de favoriser la transition écologique nationale. De plus, le gouvernement prévoit également d’augmenter le financement de la transition écologique de 7 milliards d’euros en 2024. (Les Echos, Sébastien Dumoulin, 15-16/09)

La quasi-totalité des objectifs de développement durable est menacée par le changement climatique, alertent plusieurs organisations internationales. Cette annonce survient à quelques jours du sommet sur l’ambition climatique, qui sera organisé, le 20 septembre, par le secrétaire général de l’ONU, Antonio Guterres, en marge de l’assemblée générale de l’ONU et de la « Climate Week ». Un rapport inquiétant de l’Organisation météorologique mondiale (OMM) a révélé que les émissions mondiales de gaz à effet de serre, dues à la combustion des énergies fossiles, ont augmenté de 0,3% entre janvier et juin, alors qu’elles devraient baisser de 30% à 40% d’ici la fin de la décennie pour limiter le réchauffement à 2°C. Face à ce constat, la Climate Overshoot Commission appelle les gouvernements à arrêter progressivement la production et la consommation des énergies fossiles. (Les Echos, Muryel Jacque, 15-16/09)

La Californie pourrait être le premier État américain à imposer aux grandes entreprises de révéler leurs émissions de gaz à effet de serre (GES) une fois par an. La nouvelle législation, qui doit encore être approuvée par le gouverneur démocrate Gavin Newsom, cible les entreprises ayant un chiffre d'affaires dépassant un milliard de dollars et opérant en Californie, soit environ 5 300 entreprises. Un autre texte pourrait également exiger des entreprises qu'elles publient leurs risques climatiques. Ces mesures sont similaires à une directive de l'Union européenne adoptée en 2022. Si cette nouvelle législation est approuvée en Californie, les entreprises devront commencer à déclarer leurs émissions directes en 2026 et leurs émissions indirectes en 2027. (Les Echos, Hortense Goulard, 15-16/09)

L'Institut de la Finance Durable a reporté le Climate Finance Day au printemps 2024 afin de se concentrer sur la mise en œuvre concrète de la transition écologique et son financement, plutôt que de se contenter de grandes déclarations. L'Institut, qui a remplacé « Finance for Tomorrow » depuis janvier 2023, prépare un événement plus grand et plus fort pour 2024. Cela intervient après l'annonce de la publication de son plan d'actions pour le financement de la transition écologique en juin 2023 et la tenue du premier Comité du financement de la transition écologique en juillet. Cependant, le report du Climate Finance Day pourrait inquiéter en raison du retard de la loi de programmation énergie-climat (LPEC), qui impacte la vision et les objectifs du secteur financier. L'ONG Reclaim Finance voit dans ce report un signe de recul des promesses de la Place de Paris en matière de transition énergétique. (www.agefi.fr, Thibaud Vadjoux, 14/09)

AGRICULTURE

Le Crédit Agricole a annoncé, le 12 septembre 2023, lors du Space, une augmentation de 13% des prêts accordés en 2022, avec une tendance similaire prévue pour 2023. Cependant, Jean-Christophe Roubin, directeur du marché de l'agriculture, a noté que cela ne concernait pas toutes les filières, en particulier la volaille et le porc. Malgré une année 2022 « atypique » avec une augmentation des taux d'intérêt sans précédent, il a souligné un contraste entre un secteur agricole prospère et un secteur agroalimentaire en difficulté. La secrétaire générale du Crédit Agricole en Bretagne, Michèle Guibert, a exprimé son inquiétude quant à la décapitalisation du cheptel bovin et à l'augmentation des taux d'intérêt qui pourraient freiner les investissements. (La France Agricole, Benoît Devault, 15/09)

Le ministre de l’Agriculture, Marc Fesneau, a annoncé, le 10 septembre 2023, lors du festival Terres de Jim 2023 à Cambrai, la création d’un guichet unique pour l’installation agricole et d’un fonds de portage du foncier doté de 400 millions d’euros. Il s’agit des premières mesures dévoilées du Pacte d’orientation et d’avenir agricole que le chef de l’État, Emmanuel Macron, avait souhaité lors du même festival l’année précédente. Le guichet unique, baptisé « Réseau France service agriculture », sera géré par les chambres d’agriculture et sera destiné à tous les porteurs de projets agricoles, afin de faciliter l’installation, la transmission et la formation. Marc Fesneau a précisé que certaines mesures du Pacte pourraient être adoptées par voie législative ou réglementaire en fonction de leur efficacité. (La France Agricole, Marie Salset, 15/09)

CONJONCTURE ÉCONOMIQUE

Le gouvernement français a révisé à la baisse sa prévision de croissance pour 2024, passant de 1,6% à 1,4%, en guise de réponse à la dégradation de la situation économique mondiale. La Commission européenne prévoit 1,2% et certains économistes encore moins. Maxime Darmet, d’Allianz Trade, prévoit une croissance de 0,7%, tandis que Gilles Moëc, du groupe AXA, anticipe une croissance de seulement 0,3% en 2024, en grande partie due à une stagnation prévue du troisième trimestre. Cependant, les objectifs de consolidation des comptes publics sont maintenus sans effort supplémentaire sur la dépense publique. Le ministre des Finances, Bruno Le Maire, a annoncé des économies de 16 milliards d’euros dès 2024, notamment grâce à la fin de certaines aides temporaires sur les prix de l'énergie. Selon lui, l'inflation devrait passer de 4,9% en 2023 à 2,6% en 2024, et le déficit et la dette publique devraient respectivement atteindre 4,4% et 109,7% du PIB en 2024, en ligne avec les prévisions de Bercy. (Les Echos, Renaud Honoré, 15-16/09 ; Les Echos, Nathalie Silbert, 15-16/09)

Les prévisions des économistes de la Banque centrale européenne (BCE) indiquent un ralentissement de l'activité économique dans la zone euro, avec une inflation en baisse, mais qui reste élevée, ressemblant à une période de « stagflation ». Le PIB de la zone euro devrait croître de seulement 0,7% en 2023. L'Allemagne, en particulier, est affectée par les prix élevés de l'énergie, la concurrence de l'industrie chinoise et l'atonie du commerce mondial. D'autre part, l'inflation devrait atteindre 5,6% en moyenne cette année et 3,2% en 2024, en raison de la hausse des prix du gaz et du pétrole. Stefan Hofrichter, chef économiste chez AllianzGI, attribue l'inflation élevée à des facteurs structurels tels que « la transition énergétique, la déglobalisation et le vieillissement de la population ». (Les Echos, Guillaume de Calignon, 15-16/09)

Fédération des promoteurs immobiliers (FPI) a de nouveau présenté des chiffres trimestriels alarmants pour le secteur du logement neuf. Au deuxième trimestre 2023, les mises en vente ont baissé de près de 38% par rapport à la même période en 2022. De même, le nombre de réservations a diminué 30,2% sur trois mois, à 24 301 et de 30,8% sur six mois, 46 448. Le taux de désistement des clients particuliers « avoisine les 50%, alors que nous sommes traditionnellement autour de 13% », ajoute Pascal Boulanger, président de la FPI, mettant en garde contre les conséquences économiques de la situation. Patrice Vergriete, ministre délégué au Logement, a rassuré : « Notre priorité est d’amortir le choc de la crise ». (Les Echos, Elsa Dicharry, 15-16/09)

Retrouvez la synthèse du 14/09/2023 ici : https://xml.luqi.fr/casa/fluxpresse/20230914/synthese.html

Synthèse réalisée par Cision-L'Argus de la Presse

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